В реализации инновационного проекта возможны различные виды рисков. Они бывают чистыми и спекулятивными. Риск – возможная опасность потерь. Как правило, интеллектуальный продукт может иметь денежную оценку. Риски при их реализации могут быть чистыми и спекулятивными.

Чистым риск является тогда, когда можно получить отрицательный (проигрыш, убыток) или нулевой результат. Это природные риски и небольшая часть коммерческих рисков (имущественных, производственных).

Спекулятивный риск – возможность получения любого результата: положительного, нулевого или отрицательного.

Спекуляция – краткосрочная финансовая операция с целью получения прибыли за счет разницы в ценах, курсах. К спекулятивным относятся финансовые риски, связанным с возможностью потери денег на производственные денежные затраты. Финансовые риски – частное отделение убытка на производственные цели. Бывает два вида финансовых рисков:

1. риски, связанные со стоимостью денег;

2. инвестиционные риски.

Первый вид рисков – риски изменения покупательной способности денег (инфляционные, валютный, ликвидности и др.).

Второй вид – связан с вложением капитала. Это - риски упущенной выгоды, прямых финансовых потерь, уменьшения доходности.

Риск упущенной выгоды – риск наступления побочного финансового ущерба в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования).

По отношению к инновациям риск упущенной выгоды проявляет себя при отказе вложения денег в какую-либо инновацию, которая кажется бесполезной. Желание сэкономить должно быть основано на расчете. Бывают инновации, кажущиеся бесполезными.

Риск прямых финансовых потерь означает прямую потерю денег, и он включает в себя:

· селективный риск;

· риск банкротства.

Селективный риск – риск неправильного вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими возможными вариантами вложения капитала, другими видами ценных бумаг и т.п.

Инновационные риски имеют самое прямое отношение к селективным: вложение капитала в производство или покупку какой-либо инновации, которая оказалась ошибочной (невыгодной), означает прямые потери денег, поэтому до производства инновации нужно провести ряд операций, а при покупки инновации – маркетинг с обоснованием выгодности такой покупки.

Риск снижения доходности – риск возникающих в результате уменьшающихся размеров процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск, связанный с добровольным вложением капитала, созданием и реализацией новых продуктов и новых технологий в надежде на получение сверхприбыли, обычно не менее 100% к вложенным средствам в очень короткий срок (не более 1 месяца).

Инновационный риск имеет ряд особенностей:

1. Он зависит от продолжительности периода времени между моментом производства затрат и моментом подсчета понесенных убытков от неправильного выбора вложения капитала в инновацию.

2. Инновационный риск является сверхспекулятивным, так как вложения капитала в инновацию происходят в условиях неопределенности и почти полного отсутствия надежной информации для принятия инвестиционного решения.

3. Ему присущ надежный инструмент, позволяющий уменьшить степень риска: венчурные фонды, венчурные компания.

4. Он затрудняет финансовое планирование в гораздо большей степени, чем другие риски, так как требует при составлении инновационного проекта использования серьезного маркетингового исследования, ценовой политики, бренд-стратегии поиска надежного метода налогового планирования.

Налоговое планирование – метод выбора хозяйствующим субъектом такой организации и управления хозяйственным процессом и такой организационно-правовой формы хозяйствования, которые способствуют минимизации налоговых платежей на длительный период без нарушения действующих законодательных актов. Оно действует только на уровне одного хозяйствующего субъекта и основано на том, что за каждым налогоплательщиком признается право использования всех допустимых законом средств и приемов для максимального сокращения своих налоговых обязательств. Оно предполагает максимально полное и правильное использование всех разрешенных льгот, оценки позиций налоговых органов, основных направлений инвестиционной политики государства и предприятия. Коэффициент инновационных рисков рассчитывается по формуле:

КИР – коэффициент инновационного риска;

Y – возможные убытки от риска, неоправдавшей себя инновации, руб.;

t - период времени, потраченного на инновацию, мес. (время на производство, реализацию инновации и ожидание дохода от нее);

с – капитал, вложенный в инновацию, руб.;

12 – число месяцев в году.

При величине КИР не более 0,3 - вариант вложения капитала считается оптимальным.

При КИР от 0,31 до 0,69 – вариант вложений является напряженным.

При КИР 0,7 и более – вариант вложений критический, который ведет к полной потере капиталовложений в инновацию.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования республики Беларусь

УО "Белорусский государственный экономический университет"

Кафедра экономики промышленных предприятий

Курсовая работа

по дисциплине: "Экономика и управление инновациями"

на тему: "Риски в инновационной деятельности: классификация и методы оценки"

Студент: ФМ, 4-й курс, 10 РКП-2

Рыбинская А.А.

Минск - 2014

Введение

1. Сущность и содержание инновационного риска

1.1 Понятия риска, его значение в инновационной деятельности

1.2 Виды и классификация рисков

2. Управления рисками в инновационной деятельности

2.1 Основные этапы управления рисками

2.2 Методы анализа и оценки риска в инновационной деятельности

3 . Методы снижения уровня инновационного риска

Заключение

Список использованных источников

Реферат

Курсовая работа: 29 с., 1 рис., 1 табл., 15 источников, 2 прил.

Предмет исследования - риски в инновационной деятельности.

Цель работы : изучение теоретических основ инновационной деятельности, изучение рисков в инновационной деятельности, классификации и методов оценки.

Методы исследования : изучение литературы, метод контент-анализа литературы по проблеме исследования, а также нормативно-правовые документы.

Исследования и разработки : рассмотрение личных качеств руководителя, изучение авторитета и его видов, рассмотрение власти и ее источников, изучение стилей руководства.

Область возможного практического применения: результаты, полученные в курсовой работе, могут быть использованы при изучении курса "экономика и управление инновациями".

Введение

Инновационная деятельность происходит в условиях высокой неопределенности и связана с высокими рисками по сравнению с обычными процессами производственно-хозяйственной деятельности.

В общем виде, риск в инновационной деятельности можно определить как вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта.

Результативность инновационной деятельности прямо зависит от того, насколько точно произведена оценка и экспертиза риска, а также от того, насколько адекватно определены методы управления им.

В современных условиях инновационная деятельность в значительной степени сопряжена с риском, так как полная гарантия ее благополучного результата в любых условиях практически отсутствует. Это обусловлено ролью человеческого фактора в процессе воздействия, а также динамикой объекта управления и его внешнего окружения. В условиях нестабильности экономической конъюнктуры проблема риска возникновения потерь при вложении фирмой средств в инновации становится особенно актуальной.

Под риском инновационной деятельности понимается многообразие ее промежуточных и окончательных результатов, которые имеют различную оценку в глазах инноваторов, инвесторов и других участников инновационных процессов. риск инновационная классификация метод

Риск является важным элементом результатов исполнения любого хозяйственного решения в первую очередь, в силу того, что неопределенность - неизбежное условие функционирования любой экономики. Любая управленческая деятельность в той или иной степени имеет рисковый характер, что обусловлено как многофакторной динамикой объекта управления и его внешнего окружения, так и ролью человеческого фактора в процессе воздействия. Именно вследствие этого управление рисками определяет направления и возможности обеспечения устойчивости функционирования инновационных предприятий, способности противостоять неблагоприятным ситуациям. О значительном уровне риска в инновационной деятельности свидетельствует тот факт, что в среднем из каждых ста венчурных фирм успеха добиваются лишь несколько.

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, так как перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности (отлаженной и чаще всего диверсифицированной). В отличие от крупных малые организации более подвержены риску. Такое положение обусловлено, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых организаций от изменений внешней среды.

Актуальность данной темы обусловлена рядом факторов. Инновационные процессы, их воплощение в новых продуктах и новой технике являются основой экономического развития. Предпринимательская деятельность вообще, а в научно-технической сфере особенно, является весьма рисковой, учитывая высокую степень неопределенности, часто невозможности доведения конструкторских и технологических разработок до практического внедрения и получения соответствующих коммерческих и финансовых результатов.

Для более полного освещения актуальности данной проблематики необходимо рассмотреть саму сущность инновационных процессов.

Инновационный процесс представляет собой подготовку и осуществление инновационных изменений и состоит из взаимосвязанных фаз, образующих единое, комплексное целое. В результате этого процесса появляется реализованное, использованное изменение - инновация.

Все вышесказанное определяет актуальность темы работы.

В работе выделяются три главы. Первая глава содержит теоретические основы к управлению экономической эффективностью предприятия: раскрывает понятие экономической эффективности, рассматриваются показатели экономической эффективности производства.

Во второй главе работы проводится оценка экономической эффективности ДРСУ №49, дается общая характеристика организации, рассматриваются основные экономические показатели эффективности предприятия. В третьей главе работы предлагаются пути повышения экономической эффективности производства в ДРСУ №49.

Цель данной курсовой работы - изучение теоретических основ экономической эффективности предприятия, нахождение путей повышения экономической эффективности предприятия ДРСУ №49 на основе оценки показателей его функционирования.

Задачи курсовой работы:

Изучить теоретические вопросы повышении эффективности работы предприятия;

Провести анализ экономической эффективности деятельности предприятия;

Разработать пути повышения экономической эффективности деятельности исследуемого предприятия.

В ходе написания данной работы были использованы труды Абрютина М.С., Герасимова В.И., Головкина С.Д., Русака Е.С. и некоторые другие авторы в экономической области.

1. Сущность и содержание инновационного риска

1.1 Понятия риска, его значение в инновационной деятельности

В процессе деятельности организаций, в силу неопределенности условий развития, в организациях зачастую возникают ситуации риска. Риск является элементом результатов исполнения любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность - неизбежное условие хозяйствования. Инновационная деятельность всегда сопряжена с риском, который обусловлен наличием ряда факторов, воздействие которых на результаты деятельности нельзя заранее точно определить.

Об уровне риска инновационной деятельности свидетельствует тот факт, что в среднем из каждых десяти фирм успеха добиваются лишь одна - две. Высокий риск, однако, сопровождается, как правило, и высокой его компенсацией: возможная норма прибыли от внедрения инновационных проектов гораздо выше обычной, получаемой при осуществлении других видов предпринимательской деятельности. Именно это и позволяет инновационной сфере существовать и развиваться. Риск инновационной деятельности тем выше, чем более локализован инновационный проект; если же таких проектов много и они в отраслевом плане рассредоточены, согласно закону больших чисел риск минимизируется и вероятность успеха инновационного предпринимательства возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что перекрывает затраты по всем остальным неудавшимся разработкам.

Инновационный риск особенно важен в современной предпринимательской деятельности, которая находится на этапе увеличения капиталов, используемых как для производства существующих товаров (услуг), так и для создания новых, ранее не производимых.

Инновационный риск - это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.

Риск инновационной деятельности - вероятность недостижения цели инновационной деятельности, в том числе цели инновационного проекта (в соответствии с Законом РБ от 10 июля 2012 г. N 425-З "О государственной инновационной политике и инновационной деятельности в Республике Беларусь").

Инновационные риски возникает в следующих ситуациях:

· при внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции будут приносить предпринимательской фирме временную сверхприбыль до тех пор, пока она является единственным обладателем данной технологии. В данной ситуации фирма сталкивается лишь с одним видом риска - возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

· при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. В этом случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в связи с использованием старого оборудования;

· при производстве нового товара или услуги при помощи новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает в себя: риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя; риск несоответствия нового оборудования и технологии необходимым требованиям для производства нового товара или услуги; риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит для производства иной продукции, в случае неудачи.

Чтобы успешно справляться с рисковым инновационным бизнесом, надо иметь надежную социальную инфраструктуру: обязательность в деловых отношениях (деловой риск), тщательность в работе, способность к быстрым точным решениям и смене сферы занятий (психологический риск).

1.2 Виды и классификация рисков

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания.

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.

Классификация рисков - это объединение в систему множества рисков на основании каких-то признаков и критериев. Она позволяет объединить подмножество рисков в более общие понятия.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

1) время возникновения;

2) основные факторы возникновения;

3) характер учета;

4) характер воздействия;

5) характер последствий;

6) сфера возникновения

7) последствия и другие.

К лассифи кация рисков :

1) по времени возникновения:

· ретроспективные;

· текущие;

· перспективные риски.

Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.

2) по факторам возникновения:

· политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).

· экономические (коммерческие) риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др.

3) по характеру учета:

· внешние - непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.

· внутренние - обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.

4) по характеру воздействия:

· простые риски определяются полным перечнем непересекающихся событий, то есть каждое из них рассматривается как не зависящее от других:

- отсутствия необходимых работников;

Недостаточности квалификации имеющихся работников;

Удаленности технических сетей;

Несвоевременной поставки оборудования.

· составные риски представляют собой композицию простых рисков.

- внешнеэкономический риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытие границ и т.д.);

Риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе; неопределенность политической ситуации;

Риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуацией;

Риск колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов.

5) по характеру последствий:

· чистые риски (простые или статические) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособности организации и др.

· спекулятивные риски (динамические или коммерческие) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.д.

6) по сфере возникновения:

· производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и др.

· коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения и др.

· финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.

· страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя.

7) по производственной деятельности:

· Организационные риски - это риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ, то есть риски, связанные с внутренней организацией работы компании.

· Рыночные риски - это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.

· Кредитные риски - риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства в полной мере в срок. Эти риски существуют как у банков (риск не возврата кредита), так и у предприятий, имеющих дебиторскую задолженность, и у организаций, работающих на рынке ценных бумаг.

· Юридические риски - это риски потерь, связанных с тем, что законодательство или не было учтено вообще, или изменилось в период сделки; риск несоответствия законодательств разных стран; риск некорректно составленной документации, в результате чего контрагент в состоянии не выполнять условия договора и пр.

· Технико-производственные риски - риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.

8) по последствиям:

· допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.

· критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; т.е. зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект.

· катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия. Потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Также выделяется пять видов риска, наиболее характерных для современных условий:

1) риски ошибочного выбора инновационных проектов;

2) риск необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования;

3) риск наполняется хозяйственных договоров;

4) маркетинговые риски текущего снабжения и сбыта;

5) риск, связанный с обеспечением прав собственности.

Существует большое количество видов и классификаций рисков в зависимости от специфики деятельности компании. Отдельно классифицируются инвестиционные риски, риски на рынке недвижимости, риски на рынке ценных бумаг и пр.

2 . У правления рисками в инновационной деятельности

2.1 Основные этапы управления рисками

Под управлением рисками в инновационной деятельности понимается совокупность практических мер, позволяющих снизить неопределенность результатов инновации, повысить полезность реализации нововведения, снизить цену достижения инновационной цели.

К числу основных задач управления рисками в инновационной деятельности относятся:

§ прогнозирование проявления негативных факторов, влияющих на динамику инновационного процесса;

§ оценка влияния негативных факторов на инновационную деятельность и на результаты внедрения нововведений;

§ разработка методов снижения рисков инновационных проектов;

§ создание системы управления рисками в инновационной деятельности.

Реализация целей и задач управления рисками возлагается на менеджеров инновационных проектов.

Рост полезности инновации напрямую связан с вариантностью нововведения. Разработка вариантов осуществления инновационных проектов является основной задачей теории управления инновациями.

Цикл управления рисками инновационной деятельности включает следующие этапы:

1. Прогнозирование и идентификация рисков. Прогнозирование рисковых ситуаций основано не только на умении предвидеть и просчитывать возможное развитие событий, связанных с реализацией инновационной деятельности, но и на знании структуры, умении идентифицировать сами риски.

Инновационный риск является результатом совокупного действия факторов, определяющих различные виды рисков: научно-технических, экономических, политических, предпринимательских, социальных, экологических и других.

В процессе реализации инновационного проекта осуществляется операционная, инвестиционная и финансовая деятельность.

Зная о возможности наступления рисковых событий, инноваторы получают возможность анализировать и разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на снижение возможностей возникновения рисковых ситуаций или ослабление их последствий в инновационной деятельности.

2. Анализ и количественная оценка рисков. Анализ рисков производится как на основе расчетно-аналитических методов, так и с привлечением экспертных оценок. При этом необходимо учитывать ряд факторов инновационных рисков, которые принято подразделять на фундаментальные, конъюнктурные и внутренние.

Фундаментальные факторы рисков определяются на основе анализа политической, экономической и финансово-кредитной политики, как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом.

Конъюнктурные факторы обусловлены наличием микросреды, непосредственно влияющей на инновационную деятельность организации.

К внутренним факторам относятся факторы, характеризующие инновационный потенциал предприятия.

Риск может оцениваться прямыми и косвенными показателями.

К прямым показателям предпринимательского риска относятся индексы роста основных экономических характеристик (объемы производства или реализации, чистая прибыль и другие).

Косвенные показатели риска используются в том случае, когда невозможно получить значения прямых показателей или для проверки достоверности значений прямых показателей. К ним можно отнести характеристики качественного состояния капитала (интенсивность оборота активов, соотношение заемных и собственных средств, ликвидность активов и т.д.).

3. Разработка методов управления рисками. Методы управления рисками в инновационной деятельности принято разделять в зависимости от природы рисков:

· Если параметры рисков не зависят от действий команды управляющих проектом (чистые риски), управление рисками ориентировано на смягчение последствий возникновения рисковых ситуаций.

· В остальных случаях деятельность по управлению рисками инновационной деятельности направлена на полное исключение или снижение возможности возникновения рисковых ситуаций (профилактика рисков, тренинг, формирование системы управления рисками и другие).

4. Мониторинг инновационного процесса и принятие решений по снижению рисков необходимы для корректировки инновационной деятельности и достижения целей организации в условиях нестабильности окружающей среды.

2.2 Методы анализа и оценки риска в инновационной деятельности

Главным методологическим принципом анализа рисков является обеспечение сопоставимости оценки эффективности инновационного проекта и меры его риска.

Существует бесконечное число комбинаций факторов, определяющих успешность деятельности, ее результативность. Полный анализ их сочетаний не возможен. Поэтому при принятии решений в области управления рисками задачу, как правило, упрощают: анализ сводится лишь к рассмотрению наиболее возможных или критических результатов.

Среди методов анализа рисков выделяют методы аналогии, балльной оценки, метод дерева решений, метод Монте-Карло (статистических испытаний), экспертные методы и другие.

Метод аналогии представляет собой разработку стратегии управления риском конкретного инновационного проекта на основе анализа базы данных о реализации аналогичных проектов и условий их реализации. Данный метод позволяет учесть возможные ошибки, последствия воздействия неблагоприятных факторов и экстремальные ситуации как источники потенциального риска.

Метод аналогии применяется как на отдельных стадиях жизненного цикла проекта, так и по всему циклу. Часто метод аналогии используется для разработки сценариев реализации инновационного проекта.

Метод балльной оценки риска ? это один из методов экспертизы риска на основе обобщающего показателя, определяемый по ряду экспертно оцениваемых частных показателей (факторов) степени риска. Он состоит из следующих этапов:

1) определение факторов, определяющих степень риска проекта;

2) выбор обобщенного критерия и частных показателей, характеризующих каждый фактор;

3) оценка обобщенного критерия степени риска инновационного проекта;

Данный метод широко используется в деятельности рейтинговых и аналитических агентств при оценке региональных, политических и кредитных рисков.

Метод дерева решений ? это метод, оценивающий наиболее вероятные значения результатов инновационной деятельности в зависимости от вариантов реализации инновации. Он основан на построении пространственно-ориентированного графа, отражающего последовательность принятия решений и условий их реализации, оценке промежуточных результатов с учетом их вероятности. Метод позволяет рассчитать математическое ожидание результатов по каждому из вариантов реализации инновации.

Метод Монте-Карло (статистических испытаний) ? это метод формализованного описания неопределенности, используемый в наиболее сложных для прогнозирования проектах. Он заключается в изучении статистики процессов реализации проектов на данном или аналогичном предприятии, что позволяет установить влияние и частоту получения конкретных результатов, а также ограничения на диапазон и динамику исходных значений и анализируемых показателей.

Статистические данные и ограничения служат основой имитационных моделей, позволяющих создать множество сценариев реализации проекта. Метод позволяет разработать наиболее вероятный сценарий реализации проекта.

Методы экспертных оценок риска ? это методы прогнозирования и анализа рисков, которые основаны на заключениях экспертов.

К числу наиболее распространенных методов экспертных оценок риска относят : метод Дельфи, ранжирование, попарное сравнение, метод балльных оценок и другие.

Метод Дельфи ? это метод прогноза, при котором в процессе исследования исключается непосредственное общение между членами группы и проводится индивидуальный опрос экспертов с использованием анкет для выяснения их мнения относительно будущих гипотетических событий.

Достоверность полученных оценок зависит от квалификации экспертов, независимости их суждений, а также от методического обеспечения проведения экспертизы. Одним из показателей достоверности полученных значений является коэффициент конкордации (согласованности) мнений экспертов.

Методы портфолио ? это общее название группы методов анализа и управления инвестициями, позволяющих на основе экономико-математических, статистических и других методов разработать с учетом риска:

Принципы работы па финансовом рынке (направления инвестиций по сегментам, отраслям и/или рынкам);

Условия изменения структуры инновационного портфеля (покупки или продажи конкретных ценных бумаг и т.п.).

Методы портфолио разрабатываются финансовыми аналитиками для профессиональных участников финансового рынка, и, как правило, являются ноу-хау.

Моделирование риска - это метод анализа риска проекта, используемый в случае, если необходимо учесть большое число проявляющихся факторов риска. Для моделирования риска заранее определяется множество учитываемых параметров и возможный диапазон их значений.

Моделирование риска позволяет построить динамическую характеристику изменяемых факторов и их влияние на оцениваемые показатели. Затем произвольно выбираются значения переменных (с учетом присвоенных им заранее вероятностей) и рассчитывается конечный показатель.

Эти и другие методы анализа позволяют оценить риски.

Оценка рисков? это один из этапов анализа рисков, который заключается в качественной или количественной оценке возможных потерь (ущерба, убытков) и возможности их возникновения. Она проводится преимущественно экспертными методами в условиях неопределенности и используется при сравнении ограниченного числа альтернатив принимаемых решений.

Выбор конкретных методов анализа рисков инновационной деятельности зависит от многих параметров: необходимой глубины анализа, временных рамок, горизонта прогнозирования, наличия у экспертов соответствующего опыта и знаний, программного обеспечения, информации по проекту. В большинстве случаев на разных этапах анализа применяются разные методы.

2.3 Методы оценки риска

В инновационном предпринимательстве полностью избежать риск невозможно, так как довольно сложно определить, будет ли пользоваться спросом новшество или нет. Важным является не игнорирование риска, а его своевременная идентификация и минимизация с помощью управления.

Выявление, анализ и оценка рисков представляют собой один из важнейших этапов процесса управления, служат основой для разработки методов управления.

Оценка риска инновационной деятельности осуществляется в целях принятия мер по его минимизации, а также принятия обоснованного решения о целесообразности финансирования инновационного проекта.

При оценке риска инновационной деятельности упущенная выгода не учитывается.

Субъект инновационной деятельности вправе самостоятельно разработать и использовать методику оценки риска инновационной деятельности с учетом особенностей технического или экономического характера работ, выполняемых при реализации инновационного проекта.

Юридическое лицо и (или) физическое лицо, финансирующие инновационный проект, самостоятельно определяют лицо (лиц), осуществляющее (осуществляющих) оценку риска инновационной деятельности при выполнении этого проекта.

Выделяют количественные и качественные методы оценки и анализа риска (рисунок 1).

Рисунок 1 - Методы оценки и анализа рисков

Вышеприведенные методы оценки и анализа представляют собой инструментарий для анализа рисков, однако не являются самостоятельными методиками, которые можно использовать для оценки инновационного риска без предварительной разработки в целях управления. Все методы характеризуются сложностью применения, особенно для малых предприятий, в силу отсутствия четкого описания факторов риска, что обусловливает необходимость разработать алгоритм и методику, которая учитывает количественные индикаторы и качественные оценки, основанные на теории нечетко множественного анализа.

Метод экспертных оценок. Оценка риска проводится экспертами, которые проставляют баллы от единицы до пяти, в зависимости от того, как оценен риск по таблице. Затем строится сводный показатель, характеризующий уровень инновационного риска.

Каждый критерий оценивается экспертами по разработанной пятиуровневой шкале, представленной в таблице 2.

Таблица 2 - Уровень вероятности и оценка категории риска

В качестве экспертов могут выступать отдельные специалисты, подразделения организации, НИИ. Проектоустроители разрабатывают анкету для экспертов с четко сформулированными вопросами; после обработки полученной информации результаты обрабатываются с точки зрения количественной оценки проектных рисков.

Значимость показателей определена как равнопредпочтительная, поскольку риски в системе обладают равным предпочтением:

Wi = 1 / N ,

где N - число показателей.

Интерпретацию инновационного риска предлагается осуществлять по модифицированной эмпирической шкале вероятности наступления рискового события (таблица 3).

Таблица 3 - Шкала допустимого уровня инновационного риска

Интервал значений сводного показателя (Rин)	Наименование градации риска инновационной деятельности	Описание нежелательного исхода		Характеристика возможных потерь
	Катастрофический	Слишком высокая вероятность суммарного риска		Крупные финансовые потери, ущерб деловой репутации фирмы, долгосрочный простой в работе предприятия или некоторых его подразделений
	Критический	Максимально допустимая величина суммарного риска		Значительные финансовые потери, отрицательное влияние на деловую репутацию, нарушение работы отдельных систем
	Повышенный	Приемлемая величина суммарного риска		Относительно незначительные финансовые потери, нарушение отдельных функций систем
	Допустимый	Стандартная величина суммарного риска		Фактически незаметны в работе систем и подразделений
	Безрисковый	Незначительная величина суммарного риска		Никак не отражаются в работе систем и подразделений

В некоторых случаях возможна повторная экспертиза с привлечением других экспертов.

Градация риска:

- безрисковая область , в которой убытки не ожидаются (нулевые потери), и предприятия получают как минимум расчетную прибыль;

- область допустимого риска является наиболее оптимистичной. В ее пределах инновационная деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, так как субъект рискует лишь частью или в пределах всей величины чистой прибыли;

- область повышенного риска характеризуется тем, что убытки могут соответствовать ожидаемой прибыли или превысить ее. Фирма рискует тем, что произведет покрытие всех своих производственных затрат и не получит никакого дохода. Существует приемлемая величина риска незначительных финансовых потерь, тем не менее нововведения считаются удачными. В данной области возможны простои отдельных функциональных систем, некоторые срывы с проведением НИОКР, модернизацией образцов, закупкой и производством инновационного продукта;

- область критического риска характеризуется тем, что субъект инновационной деятельности рискует не только потерять прибыль, но и недополучить предполагаемую выручку. Граница этой области соответствует величине потерь полной расчетной выручки. Финансовые потери фирм значительны, убытки соответствуют размеру собственного капитала. Предприятиям приходится возмещать часть своих затрат. Возникает вероятность невыполнения инновационных проектов, нарушается работа отдельных систем, инновационных процессов, что существенно влияет на деловую репутацию фирм. Поскольку величина суммарного риска достигает максимально допустимого значения, то инновации считаются абсолютно неудачными;

- область катастрофического риска является самой пессимистичной. Вероятные кризисные финансовые потери превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. В этой области слишком высока вероятность суммарного инновационного риска, поэтому экономически нецелесообразно и недопустимо проведение нововведений. Инновационная деятельность приводит к долгосрочному простою работы ключевых подразделений, банкротству, закрытию предприятий и распродаже имущества.

Метод использования аналогов. Осуществляется постоянный контроль за реализацией проекта с точки зрения выявления потерь (рисков) и при реализации аналогичных проектов в будущем эти оценки могут помочь при определении уровня риска нового проекта.

Метод статистической оценки. Близок к методу использования аналогов, но использует иные методы расчета. При этом необходимо иметь статистику. Пример:

Выделяют несколько областей риска и располагают их по величине потерь инвестора:

1 - безрисковая;

2 - область минимального риска;

3 - область повышенного риска;

4 - область критического риска;

5 - область недопустимого риска.

Затем суммарным (кумулятивным) итогом в каждой области откладывают частотные попадания потерь накопленным итогом.

3 . Методы снижения уровня инновационного риска

Избежать полностью риска в инновационной деятельности невозможно, поэтому предприятиям необходимо тщательно анализировать инновационные процессы, чтобы не допустить возможных ошибок на стадии отбора проектов.

По результатам оценки полученную карту рисков целесообразно использовать для выбора методов управления каждой категорией рисков в целях его снижения до приемлемого уровня.

Анализ различных подходов к применению тех или иных методов управления риском позволил выделить следующие методы воздействия на риск:

· методы уклонения от риска;

· методы передачи (трансфер) риска;

· методы уменьшения риска;

· страхование.

Использование методов снижения рисков, представленных в классификации (рисунок 2), способствует непосредственному влиянию на эффективность проекта.

Метод распределения рисков заключается в том, чтобы передать максимальную ответственность за риск тому участнику, который лучше всех может его контролировать. Распределение риска между участниками инновационной деятельности повышает надежность достижения результатов.

Метод диверсификации обеспечивает снижение инновационных рисков за счет распределения исследований и капиталовложений по разнонаправленным инновационным проектам, непосредственно не связанным друг с другом. Диверсификация - это рассеивание инновационного риска.

Рисунок 2 - Методы снижения рисков в инновационной деятельности

Метод лимитирования предполагает ограничение предельных сумм расходов, продажи, кредита. Этот метод применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд инноваторам, а предприятиями - при продаже товаров в кредит и определении сумм вложений капиталов в различные инновационные проекты. На предприятии лимитирование реализуется путем установления соответствующих внутренних финансовых нормативов в процессе разработки политики осуществления различных аспектов финансовой деятельности и не требует высоких финансовых затрат.

Метод хеджирования - эффективный способ снижения риска неблагоприятного изменения ценовой конъюнктуры с помощью заключения срочных контрактов (фьючерсов и опционов). Этот метод обязателен для продавца и необязателен для покупателя.

Метод резервирования -метод, который обеспечивает надежность функционирования системы за счет формирования резерва, из которого возмещается ущерб из-за отказа одного из элементов системы. Величина резерва должна быть равна или превышать величину возможных потерь, однако затраты на содержание резервов не должны превышать издержки, связанные с восстановлением отказа системы. Резервирование средств целесообразно в случае возникновения ущерба, являющегося следствием:

* возможного отказа от дальнейшего освоения продукции и прекращения проекта по причине реализации пессимистического сценария развития проекта;

* превышения совокупных затрат, выделенных согласно бюджету проекта средств;

* превышения срока завершения проекта директивной величины. Такие директивные сроки освоения продукции могут определяться договорами, приказами и прочими документами.

Методы передачи (трансфер) риска основаны на переносе максимальной ответственности за риск на третьих лиц, способных лучше его контролировать. Если проведение каких-либо работ слишком рискованно, а величина возможного риска неприемлема для фирмы, то она может передать его другой организации (трансфери) при условии, что потери, которые велики для трансфера, незначительны для принимающей стороны, а трансфери находится в лучшей позиции для сокращения потерь и контроля над инновационным риском передающей стороны. Все меры по передаче риска являются "финансовыми механизмами и никак не влияют на частоту возникновения неблагоприятных событий и масштабы убытков до их компенсации" .

Страхование как метод снижения риска предполагает создание специального фонда средств и его использование для преодоления путем выплаты страхового возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванного неблагоприятными событиями (страховыми случаями). Для страхования обязательно наличие двух сторон: специальной организации (страховщика), аккумулирующей соответствующие средства, и юридических и физических лиц (страхователей), вносящих в фонд установленные платежи. Их взаимные обязательства регламентируются договором. Из всех форм управления рисками страхование наиболее полно отвечает идеальным условиям, так как ресурсы для покрытия потерь инновационной фирмы получаются от страховых организаций быстрее, чем из любого другого источника.

Страхование является наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени инновационного риска. С его помощью инновационное предприятие может минимизировать практически все имущественные, а также многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски. Определяя стратегии отношений со страховыми компаниями, инновационное предприятие должно хорошо ориентироваться на страховом рынке, выбирая наиболее подходящие для конкретной сделки условия страхования, которые оговариваются в договоре, надежные страховые организации.

Непосредственно для инвесторов проектов можно выделить следующие методы уменьшения риска :

1) залоги всех денежных поступлений проектной компании в пользу кредиторов;

2) договор управления проектом для обеспечения надлежащей эксплуатации;

3) гарантированные договоры по обеспечению сырьем и сбыту продукции;

4) пакет страховочных гарантий;

5) договор концессии/передачи;

6) возможные государственные инвестиционные.

Для достижения более эффективных результатов, как правило, используется не один, а целая совокупность методов минимизации рисков на всех стадиях осуществления инновационного проекта.

При формировании системы управления инновационными рисками необходимо учитывать, что различные инновационные проекты и различные их стадии имеют свои риски и потенциальную доходность. Поэтому, одна из основных задач инновационного процесса - взаимное увязывание интересов инвесторов и других субъектов инновационного процесса. Для этих целей существует специальная доля рыночных игроков - компании, помогающие исследователям и изобретателям коммерциализировать их работы.

Заключение

В курсовой работе рассмотрены теоретические вопросы, касающиеся одной из важнейших категорий менеджмента - инновационная деятельность и возможности возникновения рисков в данной деятельности.

В условиях рыночной экономики значение инновационной деятельности огромное.

Данная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, так как перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности (отлаженной и чаще всего диверсифицированной). В отличие от крупных малые организации более подвержены риску. Такое положение обусловлено, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых организаций от изменений внешней среды.

Риск инновационной деятельности тем выше, чем более локализован инновационный проект, если же таких проектов много, и они в отраслевом плане рассредоточены, риск минимизируется, и вероятность успеха возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам.

Таким образом, инновационная деятельность характеризуется высоким уровнем неопределенности динамики основных факторов, определяющих ее результаты. Инновации в отличие от стабильных процессов могут закончиться полной неудачей. Тем не менее, все большее число предпринимателей, приступая к реализации нововведений, предпочитают просчитать свои риски и шансы, предусмотреть узкие места и попытаться снизить возможные негативные отклонения. Эти задачи решаются при создании системы управления рисками.

Список использованных источников

1. Абрамешин А.Е., Воронина Т.П., Молчанова О.П., Тихонова Е.А., Шленов Ю. В Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / Под редакцией д-ра экон. наук, проф. О.П. Молчановой. - М.: Вита-Пресс, 2007.

2. Афонин И.В. Инновационный менеджмент. / И.В. Афонин. ? М.: Гардарика, 2005.

3. Барышева А.В. Инновационный менеджмент / А.В. Барышева - М.: Дашков и К, 2007.

4. Бовин А.А. Управление инновациями в организациях: учебн. пособие/ А.А. Бовин, Л.Е. Чередникова- М: Омега. - Л, 2008.

5. Бролио Е. Система оценки рисков инновационной деятельности организации / Е. Бролио. Проблемы теории и практики управления, 2008. № 4.

6. Водачек Л.С, Водачкова О.С. Стратегия управления инновациями на предприятии /Л.С. Водачек, О.С. Водачкова. - М.: Экономика, 2008.

7. Гринев В.Ф. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие. - 2-е изд., стереотип /В.Ф. Гринев? К.: МАУП, 2006.

8. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учебн. пособие/ Н.И. Зайцев- 2-е изд., доп. М: ИНФРА-М,2009

9. Ильенкова С. Д. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие. - 3-е изд.,/ С.Д. Ильенкова - М.: ЮНИТИ?ДАНА, 2008.

10. Казанцев Л.К., Миндель Л.Э. Основы инновационного менеджмента: теория и практика /Л. Казанцев, Л. Миндель- Экономика, 2007.

11. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента. / Г.Д. Ковалев? М: ЮНИТИ, 2005.

12. Куприянова Л.Н. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. Л.Н. Куприянова? М.: ИНФРА. - М, 2008.

13. Макаров В.Л. Инновационный менеджмент в России: Вопросы стратегического управления и научно-технологической безопасности / В.Л. Макаров, А.Е. Варшавский? М.: Наука, 2006.

14. Медынский В.Т. Инновационный менеджмент. / В.Т. Медынский. - М.: ИНФРА. - М, 2006.

15. Оголева Л.Н., Радиковский В.М. Инновационная деятельность предприятия: Учеб. Пособие/Л.Н. Оголева, В.М. Радиковский? М.: ЭКСМО, 2009.

16. Румянцева З.П. Менеджмент организации: Учебное пособие. / З.П. Румянцева, Н.А. Саломатин - М.: ИНФРА. - М, 2006.

17. Швандар В.А. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

18. Управление организацией: Энциклопедический словарь. Издательский дом Инфра-М, 2001.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Понятие инноваций. Риски в инновационной деятельности. Методы управления рисками в инновационной деятельности. Методы оценки коммерческих рисков в инновационной деятельности. Факторы рисков и критерии их оценки. Инновационный менеджмент.

контрольная работа , добавлен 25.02.2005


Критерии принятия управленческих решений в условиях неопределенности рыночной среды. Содержание и виды рисков при реализации управленческих решений. Классификация рисков, способы оценки их степени. Борьба с рисками в торговой организации "Молочный рай".

курсовая работа , добавлен 16.06.2015


Риски в инновационной деятельности. Основные причины обеспечения прав собственности на инновационный проект. Методы управления рисками в инновационной деятельности и особенности их оценки. Маркетинговые риски сбыта разработанного инновационного проекта.

курсовая работа , добавлен 02.03.2010


Методы оценки степени риска. Разработка решений в сфере маркетинга, использование математических методов и моделей. Творческий подход к решению проблем. Создание поистине инновационных продуктов и услуг. Этапы принятия решений, их характеристика.

контрольная работа , добавлен 02.10.2014


Характеристика управления риском как комплекса мероприятий, включающих его идентификацию, анализ, снижение и мониторинг. Роль концепции риска в управлении новаторскими проектами. Учёт факторов инфляции и методы снижения рисков инновационной деятельности.

курсовая работа , добавлен 20.12.2010


Анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов в процессе деятельности предприятия. Классификация потерь на материальные, трудовые, финансовые. Специальные виды потерь: нанесение ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предприятия.

контрольная работа , добавлен 24.11.2010


Неопределенности в среде принятия управленческих решений. Классификация рисков, способы их оценки и методика борьбы с ними. Управление рисками при принятии управленческих решений. Правила и критерии принятия решений в условиях неопределённости рынка.

курсовая работа , добавлен 11.08.2014


Сущность финансового рынка. Классификация финансовых рисков - от возможного результата, от основной причины возникновения. Способы оценки степени риска. Методы управления финансовым риском. Способы снижения финансового риска.

курсовая работа , добавлен 26.05.2006


Основные методы принятия управленческих решения. Коллективные методы обсуждения и принятия решений. Эвристические и количественные методы принятия решения. Анализ как составная часть процесса принятия решения. Методы анализа управленческих решений.

курсовая работа , добавлен 23.06.2010


Исследование понятия и основных видов рисков. Описание процесса принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата. Методы предупреждения и ограничения риска, возмещения потерь.

Управление рисками является одной из важнейших функций управления, содержание которой определяется уровнем развития экономики в целом и особенностями переживаемого исторического этапа развития общества. Так, в период, когда основная деятельность компаний была нацелена на организацию промышленного производства в больших масштабах, активно развивались такие прикладные дисциплины менеджмента как финансовое планирование, логистика. Управление рисками основывалось в основном на интуиции менеджеров и ограничивалось использованием традиционных методов страхования. В последующие годы основной упор в развитии управленческих методов делался на развитие маркетинга. На первое место вышли задачи стратегического планирования, проведения комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятий, оценки экономической эффективности, управления качеством продукции. Особое внимание уделялось развитию управленческого инструментария по работе с рыночными рисками. Начался процесс Интеграции функций управления в виде таких направлений, как финансовый менеджмент, управленческий учет, консалтинг и др. Начиная с 80-х годов все отчетливее стала проявляться тенденция глобализации мировой экономики, что не только обусловило серьезные структурные сдвиги на уровне международного бизнеса и финансов, но и оказало существенное влияние на состояние национальных экономик отдельных стран. Важнейшими факторами влияния на этот процесс явились достижения научно-технического прогресса (компьютеры и телекоммуникации), сокращение вмешательства государства в экономику и финансы, прежде всего, в таких развитых странах как США, Великобритания и Япония, рост потоков капитала на международном уровне и повышение их мобильности. В настоящее время трудно сказать, как далее будет развиваться этот процесс, однако уже сейчас можно выделить следующие важнейшие последствия глобализации.

1. Произошли структурные изменения в отношениях между сырьевыми и промышленно развитыми странами. Осуществлен и продолжает развиваться переход промышленно развитых стран от трудоемкого к наукоемкому производству. Повысилось значение международного движения капитала в мировой торговле. Возросла степень диверсификации многонациональных корпораций, в том числе международного инвестирования в совместные предприятия и соглашения о партнерстве.

2. Увеличилась масштабность и число системных финансовых кризисов (только за последние 20 лет они наблюдались в 93 странах, включая пять стран с развитой экономикой /121/). Это свидетельствует, с одной стороны, о том, что стремительное развитие рынков высоких технологий, сконцентрировавших новейшие достижения НТП, не явилось достаточной гарантией стабильного развития общества. С другой стороны, оказались несостоятельными такие институты мировой экономической системы, как МВФ, МБРР и ВТО, главнейшими задачами которых являлись выработка и реализация различных политик по избежанию критических ситуаций и стимулированию развития экономических отношений, как на глобальном, так и на национальном уровне.

3. Как никогда ранее обострилась конкуренция в области внедрения научно-технических достижений. Сократился до минимума тот период времени, который обеспечивал конкурентное преимущество и эффективное использование инноваций. Актуальным становится требование обеспечения непрерывного потока инноваций, пусть даже и не всегда экономически оправданных в отдельности, но которые дадут основу для качественно более высокого уровня производства в будущем.

4. К началу XXI века стало очевидным, что многие классические разработки в области менеджмента (включая организацию, планирование, управление финансами, маркетинг, системы учета и анализа) оказались не в состоянии обеспечить необходимую теоретическую поддержку в изучении новых явлений в экономике и создании инструментов по управлению ею. За последнее время, кроме дальнейшего развития традиционных дисциплин, появилось немало новых разработок (реинжиниринг, контроллинг, риск-менеджмент, антикризисное управление и т.д.), в которых одно из центральных мест занимает анализ и оценка рисков в различных областях деятельности. Категории «риск» и «оценка риска» стали неотъемлемой частью в раскрытии содержания практически всех управленческих функций.

5. Значительно повысилась «уязвимость» для внешних рисков отдельных предприятий, поскольку в силу общих тенденций повысился уровень их интеграции в общеэкономические связи.

Последствия глобализации для России оказались не столь масштабными. Влияние внешних факторов нестабильности в сочетании с внутренними противоречиями (экономика переходного периода, слабое развитие рынка инноваций научно-технической сфере, отставание развитых методов и инструментов управления хозяйствующими субъектами в рыночной экономике, вследствие отсутствия достаточного практического опыта, несовершенство законодательной базы) может усилить негативное воздействие на российскую экономику.

Несмотря на то, что в Российской Федерации вопросами риска занимаются такие организации, как Информационно-аналитический центр управления инвестициями и коммерческими рисками при Торгово-промышленной палате РФ и Центр рисковых инвестиций Института экономики и организации предпринимательства Российской Академии естественных наук, вопросы управления рисками именно в инновационном менеджменте практически нигде не рассматриваются. Исследования, в которых поднимается данный вопрос, концентрируют свое внимание, как правило, только на предварительном отборе проектов и формировании портфелей, что не позволяет в полной мере применять их методы при реализации инновационных проектов и требуют дальнейшего развития.

Таким образом, актуальность выбранной темы обуславливается следующим.

1. Для современных экономических систем характерным является повышение неопределенности их поведения в силу усложнения и ускорения протекающих в них процессов и увеличения масштабов последствий принимаемых решений. Особенное значение это имеет в отношении процессов, связанных с освоением инноваций, как определяющего фактора экономического развития организации.

2. Существующий уровень теоретических и прикладных разработок в области управления рисками не всегда может использоваться в инновационном менеджменте в силу его специфики, и следовательно, необходимо их совершенствование и развитие. Объективное и своевременное выявление и оценка рисков становится определяющим условием успешности принимаемых управленческих решений и инновационных проектов в целом.

3. Используемые методы и способы оценки рисков реализации инновационных проектов, а также применение их на практике носят, как правило, разрозненный характер, что не всегда позволяет провести сравнительный анализ различных проектов с точки зрения их эффективности и целесообразности.

1. Неопределенность как неотъемлемая черта инновационных процессов

Вся предпринимательская деятельность фирмы, и особенно ее инновационная составляющая, связана с ситуацией неопределенности, которая, в конечном счете, характеризует случайное на рынке и в деятельности фирмы. На последнем положении следует остановиться особо. Вопрос должен быть поставлен следующим образом: присутствует ли в оперативном управлении деятельностью фирмы элемент неопределенности, присущий реализации самого процесса управления?

Математическая формулировка задачи программирования траектории движения объекта сводится к определению начальных условий, условий на момент окончания управления и класса допустимых функций управления, которые переводят объект из начального в конечное желаемое состояние. Оптимизация управления сводится к обеспечению экстремума некоторого критерия оптимальности (минимум затрат, времени процесса управления и т.д.). Строгая математическая постановка задачи неизбежно упирается в принципиальную невозможность точного определения (измерения) начальных условий объекта. Чем больше погрешность таких измерений, тем больше будет отклонение траектории объекта от желаемого. Следует учесть, что далее на этот процесс накладываются внешние возмущения и неточности определения конечного положения. Предельно достижимая в конкретных случаях точность измерений определяется характером измерительной ситуации, выделенным измерительным ресурсом и множеством ситуаций, на котором определяется принятая за критерий точности характеристика погрешности. Требования к точности измерений устанавливаются исходя из априорных оценок допустимых уровней ошибок первого и второго рода ("пропуск" или "ложная тревога"). Если требования к качеству измерений устанавливаются в виде допустимого уровня потерь, то по этим требованиям определяются допустимые значения ошибок первого и второго рода, а по ним – требуемая точность измерений .

Поскольку характер и параметры внешних (и внутренних) возмущений объекта для экономико-производственных (и особенно инновационных) систем не могут быть определены с достаточной надежностью, управление таким процессом принципиально должно быть адаптивным, при котором происходит подстройка параметров и структуры регулятора в процессе управления

Итак, "неопределенность" - один из главных признаков инновационного проекта. Тогда совершенно естественен вопрос об отношениях инноватора к риску, о риск-менеджменте инноваций, о балансе доходности и риска при конкретных инновационных проектах. Следует отметить основные компоненты концепции риска для инновационных проектов:

· риск имеет место по отношению к будущему, а, значит, тесно связан с принятием решения;

· риск возникает в тех случаях, когда надо принять решение (один из вариантов перевода слова "риск" - "принятие решения, результат которого неизвестен");

· риск субъективен, а неопределенность объективна;

· для инновации справедливо правило: "если нет риска, то нет и ничего нового" - инновация, как орудие глобальной конкуренции, становится бессмысленной.

Цена риска для принимающего решение связана с вероятностью наступления события риска и величиной ущерба от этого события. Субъективная сторона риска связана с индивидуальным отношением к его последствиям ЛПР, его толерантности по отношению к риску. Отношение инвестора к риску можно описать кривыми индифферентности, а также в терминах теории полезности.

Итак, можно суммировать главное следующим образом:

· неопределенность - объективное условие существования риска;

· необходимость принятия решения - субъективная причина существования риска;

· будущее - источник риска;

· величина потерь - основная угроза от риска;

· возможность потерь - степень угрозы от риска;

· взаимосвязь "риск-доходность" – стимулирующий фактор принятия решения в условиях неопределенности;

· толерантность к риску - субъективная составляющая риска.

Любой риск инновационного проектирования многогранен в своих проявлениях и представляет собою сложную конструкцию из элементов других рисков. Проявления риска индивидуальны для каждого участника ситуации (председатель совета корпорации, президент, основные вице-президенты, руководитель разработки, основные специалисты, маркетологи, финансисты и т.д.).

Таким образом, риск инновационного проекта - это система факторов, проявляющаяся в виде комплексов рисков, индивидуальных для каждого участника проекта в количественном и качественном отношениях . Такую систему можно представить в следующем виде:

где n - возможное количество отдельных рисков;

m - число участников выполнения проекта,

Rij – частный риск для частного участника процесса.

Итак, значение любого риска для каждого участника индивидуально, а общий риск инновационного проекта есть сложная система частных (в том числе, индивидуальных) рисков со сложными многочисленными связями. Система риск-менеджмента инновационного проекта должна содержать стадии в соответствии с рис.1

Рис. 1. Структура риск-менеджмента инновационного проекта

2. Классификация рисков инновационной деятельности

При организации системы управления рисками инновационного проекта на предприятии необходимо помнить, что эффективность действия данной структуры определяется, прежде всего, соблюдением принципа синергетического эффекта. Данный принцип предполагает, что совокупный результат действий любой системы определяется, во-первых, степенью целевой и действенной однонаправленности ее компонентов, а во-вторых, качеством работы каждого из них. При этом лимитирующими факторами совокупной эффективности этой системы будут являться параметры наиболее слабого из ее звеньев. Из этого следует, что в задаче повышения эффективности риск-менеджмента в рамках управления инновационным проектом не существует второстепенных элементов, и оптимизация действий каждого из них является стратегически важной задачей для предприятия. Это относится и к одному из ключевых этапов риск-менеджмента - задаче классификации рисков.

На сегодняшний день у авторов в области данной проблематики нет единой точки зрения не только относительно того, какой является оптимальная классификационная система рисков инновационного проекта, но и должна ли эта классификация разрабатываться как самостоятельная система, или базой для нее может служить общая, универсальная классификация рисков, разработанная безотносительно к специфике деятельности экономического субъекта и природе инновационного проекта.

Для ответа на данный вопрос необходимо обратить внимание на то, что на сегодняшний день в теории риск-менеджмента так и нет единой общепринятой системы классификации рисков не только с точки зрения самого спектра позиционируемых в ней элементов, но и относительно параметров их разделения на некие целевые, признаковые подмножества. В результате в трудах различных авторов риски в общей сложности представлены более чем 220 видами в различных классификационных комбинациях. При этом анализ постоянно расширяющегося круга работ, посвященных выработке единой структуры рисков, позволяет сделать вывод о том, что авторы в своей совокупности не только не пришли к созданию универсального подхода к этой проблеме, но и не имеют тенденции приблизиться к ней.

Причиной тому, на наш взгляд, является тот факт, что на сегодняшний момент не решен более фундаментальный вопрос относительно возможности существования подобной универсальной классификации в принципе. Мы же считаем неправомерной постановку этой задачи. Подобная точка зрения сформирована на основе обращения к одному из главных принципов, лежащих в основе процесса принятия решений. Принцип заключается в том, что решение и выбор параметров его оптимальности всегда определяются конкретной задачей и характеристикой продуцирующего ее субъекта, а также конкретной факторно-временной ситуацией. Таким образом, классификация риска как самоцель, безотносительно к вышеперечисленным факторам, неправомерна.

Из вышесказанного следует логический вывод: невозможно взять за основу стандартную классификацию рисков применительно к вопросам управления ими в рамках менеджмента инновационного проекта не только в силу отсутствия на данный момент такого универсального решения, но и невозможности его создания в принципе. Для каждой конкретной задачи классификация риска будет самостоятельным решением, так как природа риска, сопровождающего определенный вид деятельности, имеет свою определенную специфику, задающую целесообразность наличия в системе классификации тех или иных признаков. В силу того, что риск инновационного проекта - это в принципе особая дефиниция, отличная от совокупности рисков традиционной деятельности предприятия по причине специфических характеристик самого инновационного проекта, классификация этих рисков, а также должна быть отличной от других систем.

Для того чтобы выяснить, какой должна быть система классификации рисков инновационного проекта, необходимо, прежде всего, определиться с постановкой цели ее разработки. Эта цель должна соответствовать задаче системы риск-менеджмента в рамках управления инновационным проектом. Задача риск-менеджмента заключается в выработке оптимальной системы подготовки и реализации совокупности действий с целью снижения опасности принятия ошибочного решения и снижения возможных негативных последствий нежелательного развития событий в ходе реализации принятого решения. Таким образом, задачей классификации рисков должна быть оптимизация предоставляемой информации о рисках как базы для определения целесообразности применения тех или иных методов управления ими.

Из этого следует, что данная классификация должна предоставлять возможность получать информацию не только о системе рисков, сопровождающих инновационный проект, то есть получать достоверную «рискограмму» проекта, но и о параметрах управления ими. При этом оптимальным набором признаков классификации рисков инновационного проекта будет такая совокупность классификационных параметров, которая будет способна наиболее полно отразить взаимосвязь задач управления рисками, применимых в данной ситуации, методов управления рисками, природы рисков инновационного проекта, характеристик конкретного предприятия и внешней среды, а также самого инновационного проекта. Классификация рисков в конечном итоге должна предоставлять возможность делать адекватные выводы об оптимальности той или иной схемы управления рисками и управления инновационным проектом в целом.

Таким образом, классификационные признаки определяются совокупностью параметров, главными из которых являются цель ее разработки и особенность природы классифицируемого явления. Выбор параметров должен производиться на основе учета этих факторов. Поэтому при разработке классификации рисков мы предлагаем использовать методику сквозного отражения взаимосвязи характеристик риска инновационного проекта, классификатора и цели данной классификации.

Сущность риска инновационного проекта, информацию о которой необходимо принять во внимание при разработке системы классификации рисков, можно описать через ряд характеристик. При этом в рамках данной статьи мы не ставим целью проведение прямого сопоставления понятий риска и риска инновационного проекта. Наша задача - дать через систему представленных ниже утверждений наиболее полное представление о риске самого инновационного проекта. Основными, на наш взгляд, характеристиками риска инновационного проекта являются следующие характеристики:

Риск инновационного проекта - это совокупность рисков, состоящая из ряда элементов, специфических конкретно для данного инновационного проекта, реализуемого в среде конкретного экономического субъекта и рисков, характерных для традиционных бизнес процессов.

Данный риск - это всегда совокупность рисков, продуцируемая определенным объектом (совокупностью источников) хозяйственной деятельности предприятия и внешней среды.

Риск инновационного проекта в силу объективно существующей неопределенности среды, в которой осуществляется сам инновационный проект, никогда не бывает нулевым.

В основе риска инновационного проекта лежит возможность альтернативных решений.

Риск связан с возможностью возникновения убытков, с вероятностью недостижения поставленной цели.

Риск инновационного проекта имеет объективно-субъективную природу. Основными источниками риска являются, с одной стороны, объективная неполнота или недостаточность информации, и, с другой стороны, субъективность восприятия информации и возможность принятия неверного решения. Первый фактор соответственно приводит к проблеме прогнозирования, а второй - к проблеме распознания. То есть риск инновационного проекта характеризуется наличием объективной неполноты информации, возможностью неадекватного его восприятия и принятия неверного решения по управлению им.

Риск инновационного проекта, в силу уникальности самого проекта, в основе своей имеет неопределенность будущего развития событий, а также отсутствие полноценной базы анализа и апроксимизации данных прошедшего периода (т.е. отсутствие полноценной статистики по всем параметрам проекта).

В оценке риска инновационного проекта и в определении уровня его приемлемости всегда лежит субъективная оценка лица, принимающего решения (ЛПР), вследствие чего одной из сущностных оценок риска является отношение к нему ЛПР, то есть толерантность данного субъекта по отношению к риску инновационного проекта.

Риск инновационного проекта характеризуется пропорциональной зависимостью в части специфического риска между уровнем риска и новизной инновационного проекта.

Риск инновационного проекта имеет бинарную природу, с одной стороны, являясь объектом управления, а с другой стороны, оказывающим воздействие на деятельность организации, заставляя ее тем самым выработать механизм рискоадаптации.

Риск инновационного проекта характеризуется частичной неопределенностью , имеет сложную структуру: включает как риски вероятностного, интервального характера, так и систему рисков, имеющих природу нечеткого множества.

Данный риск представляет собой динамичный показатель, меняющий свои характеристики во времени.

В основе риска инновационного проекта лежат две системы рисков. Первая продуцирована поиском и неправильным выбором самой идеи инновационного проекта, а вторая «связана с непосредственной реализацией проекта в системе производствено-рыночных отношений».

В соответствии с такими характеристиками риска, как его динамичность, способность менять свои параметры с течением времени, мы предлагаем выделить изначально два классификационных подхода: в рамках «базовой» классификации рисков и «динамичной» («динамичного рископрофиля»). Базовая классификация рисков направлена на построение диагностической картины рисков на момент принятия решения о целесообразности реализации инновационного проекта на данном предприятии в данных условиях. Динамичная же классификация представляет собой сопоставление изменений «рископрофиля» предприятия под воздействием определенного фактора: принятого решения об осуществлении инновационного проекта, реализации мер по управлению рисками, фактора времени.

Таким образом, первая классификация предназначена для целенаправленного анализа рисков на момент принятия решения о целесообразности реализации данного инновационного проекта, а вторая - для определенных выводов об успешности реализации проекта и эффективности применяемых мер по управлению риском.

Систему классификации рисков инновационного проекта необходимо выстроить также в соответствии с основными требованиями, предъявляемыми к этой системе классификации:

Обеспечение объективного и адекватного представления о совокупности рисков инновационного проекта.

Априорное обеспечение возможности эффективного включения получаемой информации о рисках в систему разработки оптимального решения по управлению ими и, собственно, обеспечение возможности наиболее оптимальной реализации принятого решения.

Предоставление возможности выделить наиболее важные для данного субъекта риски.

Обеспечение снижения влияния неполноты информации, то есть расширение круга известных предвидимых рисков.

Предоставление возможности судить на основе классификации о применимости тех или иных методов управления рисками и успешности их применения.

Выделение круга параметров ретроспективного характера, который предприятие должно принимать во внимание при характеристике рисков инновационного проекта.

Предоставление информации о тех рисках, на которые предприятие не в состоянии оказывать управленческое воздействие.

В соответствии с этим мы предлагаем ввести следующую группу классификационных факторов для рисков инновационного проекта:

1. Источник риска.

Поскольку одной из характеристик риска является то, что он всегда создается конкретным объектом, а не является абстрактным понятием, одним из классификационных признаков должен быть источник риска. Выделение его в качестве классификатора позволит определить весь спектр объектов-участников в образовании «рискограммы» инновационного проекта, то есть распределить усилия риск-менеджмента по конкретным объектам.

2. Управляемость.

В силу бинарной природы риска целесообразно ввести разделение рисков по критерию управляемости и возможности воздействия на источник риска. В данном случае постановка задачи риск-менеджмента сводится, с одной стороны, к определению «рискообластей», на которые необходимо и нужно оказывать определенное управленческое воздействие, и с другой стороны, «рискообластей», под которые необходимо вырабатывать адаптационные механизмы в силу невозможности управления ими. То есть задача данной классификации - разделение рисков на те, для которых должны разрабатываться механизмы воздействия, и те риски, под которые должны разрабатываться механизмы адаптации.

3. Приемлемость.

Так как риски инновационного проекта характеризуются различной степенью последствий наступления того или иного неблагоприятного события как для инновационного проекта, так и самого субъекта, реализующего данный инновационный проект, целесообразно включить в набор классификаторов риска такой параметр, как приемлемость. Его введение позволит распределить риски по весомости с точки зрения воздействия на реализацию проекта. С позиции данной классификации одной из основных задач риск-менеджмента инновационного проекта является ранжирование риска по степени его допустимости как с точки зрения объективной оценки, так и с точки зрения конкретного экономического субъекта, продуцирующего и реализующего определенный инновационный проект. Основная задача данной классификации - выделение так называемой совокупности катастрофических (критических) рисков, наступление которых недопустимо, так как это однозначно приводит к срыву проекта.

4. Время возникновения.

В связи с тем, что признаком совокупности рисков инновационного проекта является разновременность появления ее элементов, в классификацию этих рисков необходимо ввести ссылку на определенную стадию проекта. Это позволит выработать единую систему управления рисками во временной взаимосвязи действий, а так же оптимально распределить усилия по прогнозированию и принятию превентивных и оперативных мер.

5. Продолжительность воздействия.

Так как характеристикой любого риска является наличие последствий, которые выражаются не только в размере возможного убытка, но и в продолжительности воздействия последствий рискового события на субъект инновационного проекта, предлагается классифицировать риски по продолжительности воздействия на систему инновационного проекта. Введение данного классификатора позволит определить тяжесть наступления того или иного события с позиции продолжительности воздействия на предприятие. Здесь задачей риск-менеджмента является выделение в особую группу рисков, способных стать генетическими. Такая группа рисков нуждается в четкой выработке программы долгосрочного управления и мониторинга.

6. Степень детерминированности.

Поскольку природа риска инновационного проекта соответствует сущности самого инновационного проекта, то одной из характеристик риска является его информационная сложность, многокомпонентность, порождаемая тем, что ни один из инновационных проектов не реализуется в условиях полной определенности или полной неопределенности. Так как инновационный проект реализуется в рамках различной информационной среды, от детерминированной до принадлежащей к системе нечетких множеств, то и сама совокупность рисков состоит из набора:

вероятностно-детерминированных рисков, для которых распределение случайной величины точно известно, но неизвестно какое конкретно значение примет случайная величина;

рисков, характеризующихся субъективной вероятностью (распределение случайной величины неизвестно, но известны вероятности отдельных событий, определенные экспертным путем);

рисков с природой интервальной неопределенности (распределение случайной величины неизвестно, но известно, что она может принимать любое значение в определенном интервале);

а также рисков, принадлежащих к природе нечеткого множества, когда исход события известен лишь в некотором приближении с определенной степенью принадлежности к этим исходам.

Из данного определения риска следует, что, во-первых, у рисков инновационного проекта разная возможность прогнозирования, а во-вторых, разная природа распознания, а соответственно, и разная возможность применения того или иного метода распознания и прогнозирования. В связи с этим целесообразно в качестве классификационного признака ввести степень детерминированности рисков. Данная классификация позволит исследователю определить метод описания того или иного риска, а также аппарат описания и анализа совокупного риска инновационного проекта.

7. Традиционность-специфичность.

Принимая во внимание, что риск инновационного проекта - это совокупность рисков, специфических конкретно для данного инновационного проекта, реализуемого в среде конкретного экономического субъекта и рисков, характерных для традиционных бизнес процессов, предлагается ввести в качестве критерия классификации признак традиционности или специфичности рисков. Необходимость введения подобного классификационного признака базируется на определении инновационного проекта, который обладает как особенностями по сравнению с рисками традиционных видов финансово-хозяйственной деятельности, так и общностями, предполагая, что, в силу такой двойственной природы, ему присущи как традиционные, с точки зрения ординарной бизнес-деятельности, риски, так и специфические для данного проекта. При этом здесь целесообразно выделить отдельно риски связанные с инновационным проектом, а также с конкретным предприятием, отраслью и т.д. Информация о совокупности традиционных рисков конкретного инновационного проекта позволит использовать оптимальный, уже апробированный аппарат управления рисками для традиционных бизнес-процессов и выстроить взаимосвязанную систему управления рисков инновационного проекта в целом с учетом наличия специфических рисков.

8. Ретроспективность, «генетичность».

Учитывая, что риск инновационного проекта это не только совокупность рисков, порождаемых принятием решения о реализации инновационного проекта, но вся совокупность рисков продуцирующего его субъекта, целесообразно добавить ретроспективность («генетичность») к группе классификационных факторов. Данная классификация рисков позволит сделать вывод о том, какие риски в проекте являются порождением текущей деятельности предприятия, а какие связаны непосредственно с внесением в деятельность предприятия инновационной задачи. Такая классификация, прежде всего, поможем определить взаимосвязь ретроспективных и перспективных рисков, приоритетность их воздействия на ход реализации инновационного проекта и в зависимости от этого выстраивать ту или иную систему управления. Главная задача в этой классификации - это выявление неконструктивных ретроспективных рисков и выработка мер по их снижению. Эта классификация позволит выявить также риски, которые могут являться продуцентами другой совокупности рисков в будущем.

На основании использования данных базовых классификационных признаков могут быть получены итоговые классификации рисков инновационного проекта, или так называемые динамичные «рископрофили», предоставляющие информацию на основе сопоставления следующих динамичных «рископанорам»:

Текущей и инновационной, или в контексте отношения к инновационному проекту, до постановки задачи о реализации инновационного проекта и после принятия данного решения. Данное сопоставление позволяет определить, к чему, с точки зрения риска, приходит предприятие при реализации конкретного инновационного проекта. Это позволяет судить о целесообразности осуществления инновации в рамках данного предприятия.

Начальной и финальной по отношению к выработке системы мер по управлению рисками. В данном случае «рископрофили» предоставляют возможность оценки целесообразности осуществления проекта с учетом разработанной системы управления рисками. Данная классификация позволяет сопоставить стартовый, базовый «рископрофиль», состояние системы рисков на момент принятия решения о необходимости осуществления конкретного инновационного проекта и о финальном риске после разработки системы управления риском.

«Поэтапных», констатирующих состояние «рискосистемы» проекта на определенных этапах его осуществления, предоставляющих возможность судить об эффективности реализуемой системы управления рисками.

Подобная система классификации рисков инновационного проекта позволит получить необходимую и достаточную с точки зрения качества и количества информацию, удовлетворяющую вышеизложенным требованиям и обеспечивающую возможность построения оптимальной системы управления рисками на предприятии.

Для обеспечения же эффективности риск-менеджмента в системе управления инновационным проектом в целом необходимо, чтобы требованиям, предъявляемым самой системой управления рисками инновационного проекта, соответствовала не только классификация рисков, но и остальные элементы этой системы.

3. Оценка рисков и методы управления инновационными рисками

Ни один экономический субъект, нацеленный на успешное долгосрочное развитие, не обходится без реализации инновационных проектов. Неотъемлемой характеристикой инноваций является повышенный риск. Оттого первостепенной задачей любого инновационно активного предприятия является управление рисками. От успешности ее решения в рамках адекватно выстроенной системы риск-менеджмента зависят результаты реализации всего инновационного проекта.

Чтобы создать эффективную систему риск-менеджмента, необходимо знать, какие методы воздействия на риск может взять на вооружение современная организация.

Напомню, что в системе риск-менеджмента существует две группы методов управления: методы принятия решений и методы воздействия на риск. Статья посвящена второй группе. Знание этих методов позволяет понять их применимость в конкретной ситуации, дает возможность сформировать в рамках реализации инновационного проекта оптимальный пакет методов воздействия на риск с учетом индивидуальных особенностей организации.

Рассмотрим методы управления рисками, подробнее.

1. По направленности воздействия на параметры риска все методы риск-менеджмента можно отнести к одному из трех классов: воздействующим на вероятность появления риска, на размер риска, на предсказуемость риска и толерантность к нему.

К методам воздействия на предсказуемость риска инновационного проекта относится метод наращивания информационного покрытия, в котором предсказуемость риска обеспечивается получением дополнительной информации об изучаемом объекте. При реализации инновационного проекта его применение всегда будет ограничено. Во-первых, сбор информации связан с затратой дополнительных средств и времени, которых у предприятия не бывает в избытке. Во-вторых, об инновационном риске иногда в принципе невозможно получить полную достоверную информацию. На предсказуемость рисков влияет и перемена стратегии реализации инновационного проекта.

Какие из методов риск-менеджмента могут быть отнесены к методам воздействия на толерантность к риску? Чтобы ответить, необходимо определить, в результате действия каких элементов формируется та или иная степень его приемлемости.

Толерантность к уровню риска на предприятии складывается из набора субъективных и объективных факторов. К субъективным относятся те, что связаны с персонализацией принимаемого решения. Поскольку решение всегда принимается конкретным человеком, а люди неодинаково склонны рисковать, уровень толерантности определяется человеческими характеристиками лица или совокупности лиц, принимающих решение. Объективной причиной, определяющей готовность или неготовность к определенному риску, является характеристика предприятия, и, в частности, экономический потенциал объекта, в рамках которого планируется осуществить инновацию. Чем устойчивее предприятие и чем выше его способность к эффективной реализации планируемого новшества, тем выше толерантность. Методами повышения толерантности к риску будут методы воздействия на источники толерантности (например, политика укрепления инновационного потенциала предприятия).

К методам, которые влияют на вероятность и размер риска, относятся методы защиты и активного воздействия на риск. Таковы опережающая защита объекта, патентование, устранение технических неполадок, обучение персонала, маркетинговая подготовка рынка к восприятию новинки. Замечу, что отказ от риска не влияет на вероятность или размер риска как реального явления экономики, но может существенно изменить его проявление в рамках проекта.

2. По объекту воздействия на среду риска все методы риск-менеджмента подразделяются на методы, воздействующие на источник риска, объект риска, канал риска и эффект риска.

С точки зрения данной классификации, методы управления рисками различаются по направленности целевого воздействия на один из элементов его среды.

Они могут быть нацелены непосредственно на источник риска, на причину, потенциально продуцирующую источник (фактор риска). Область применения метода ограничена принципиальной возможностью либо невозможностью воздействия на объективные и субъективные причины, порождающие риск и помогающие ему сбыться. Очевидно, что экономический субъект может непосредственно воздействовать только на ту группу факторов, которыми он в состоянии управлять; как правило, это внутренние факторы, источники так называемых операционных рисков.

Воздействие на объект риска предполагает придание ему рискоустойчивости, обеспечиваемой защитой, подготовкой к восприятию риска или приданию качеств, обеспечивающих изначальное отторжение риска<*>. В рамках рассматриваемого подмножества методы управления нацелены либо только на защиту объекта, либо на придание ему свойств рисковой гибкости.

<*> Мы полагаем, что создание таких качеств чаще важнее, чем их придание. - Ред.

Воздействовать на канал передачи риска можно как устранением канала, так и его защитой. При таких действиях риск-менеджер снижает вероятность рисковой ситуации только для себя, так как не действует на сам источник риска или его транс-персональный объект.

Воздействие на эффект риска в обеспечении эффективной реакции на сбывшуюся опасность. Группа методов воздействует не столько на сам риск или угрожаемый объект, сколько на последствия реализации рисковой ситуации.

Пример воздействия на источник риска - квалификационная адаптация персонала к требованиям реализуемого на предприятии инновационного проекта. Воздействием на объект риска может стать защита инновации патентом или огнезащита технологического оборудования, предназначенного для производства новинки. Способом воздействия на канал риска может стать включение в договор с партнерами ответственности за неисполнения обязательств (получение гарантий). Воздействующими на эффект риска являются все репрессивные методы, в том числе ликвидация последствий реализации риска.

3. С точки зрения воздействия на элемент системы инновационного проекта все методы риск-менеджмента директивно воздействуют или непосредственно на проект, либо на предприятие, его реализующее, либо на сам риск.

Так, изменение количества и состава участников проекта, характеристик конечного результата внедряемой инновации является типичным примером адаптации проекта под требования системы риск-менеджмента.

Изменение же инновационного потенциала предприятия: закупка нового оборудования, обучения персонала, выделение венчурных отделов - пример активного воздействия на субъект инновационного проекта (предприятие).

4. В зависимости от степени адаптивности целесообразно выделять динамические и статические методы управления риском.

Отличие заключается в способности восприятия оперативной информации о параметрах среды риска при реализации проекта и адекватности ответа изменением направления или силы воздействия на тот или иной объект управления.

Динамические методы адаптивны и позволяют внутренне перестроить механизмы и параметры воздействия в зависимости от изменения характеристик профиля риска проекта. Пример - заключение договоров с существенными оговорками, предоставляющими возможность разных действий участников в зависимости от состояния ряда условленных параметров. Внутренним механизмом может стать резервирование средств, объем которого организация может достаточно свободно уменьшать или увеличивать.

Статические методы базируются на первично оцененной информации. Пример, страхование объекта, при котором объект, подлежащий страхованию, подвергается оценке только один раз в течение действия договора страхования, непосредственно в момент его заключения. Такова идея фьючерсных контрактов.

5. По превентивности воздействия на риск все методы риск-менеджмента подразделяются на превентивные и репрессивные.

Превентивные методы пытаются создать условия, чтобы опасность не сбылась. Репрессивные же методы целят обеспечить своевременное и адекватное покрытие ущерба, принесенного свершившимся риском. В группе выделяются экспресс-методы, которые позволяют снизить ущерб до малого. Такова оперативная переналадка оборудования под альтернативное сырье или мощностей под выпуск продукта-заменителя. (Штатное обеспечение возможности такой модификации оборудования будет превентивным методом воздействия.)

Типичным репрессивным методом будет, например, перестраховка страхового риска, не влияющая на условия страхового договора и первичный страхуемый объект.

6. По воздействию на профиль риска проекта выделяют методы нейтрального и активного воздействия.

Нейтральные методы не воздействуют прямо на объективную совокупность рисков проекта. Они влияют лишь на его составляющую, важную с точки зрения конкретного экономического субъекта.

Активным, заинтересованным участником в таком переходе риска может являться генеральный подрядчик, которому вместе с функциями и обязанностями по управлению проектом передается и соответствующая группа рисков. Очевидно, что прямо связанный с осуществлением профессиональной деятельности генеральный подрядчик будет кровно заинтересован в снижении ряда рисков, дабы обеспечить успех прямой деятельности. Привлечение же банковской структуры в качестве участника, как правило, является иллюстрацией нейтрального воздействия на профиль риска проекта. Нередко сама процедура использования кредита предусматривает достаточную автономию инициатора проекта от вмешательства кредитора в ход реализации инновации. В таком случае кредитор оказывается лицом, которое не столько не заинтересовано в участии в проекте, сколько не имеет возможности быть активным участником.

Наиболее же ярким примером активного воздействия на рисковый профиль проекта видится проведение широкомасштабной концептуальной операции формирования и развития спроса на рынке инновационного продукта.

7. По масштабу воздействия методы риск-менеджмента можно подразделить на спектральные и точечные.

Точечные методы директивно воздействуют на избранный риск или объект. Примерами такого метода могут служить защита конкретного здания от огня путем использования огнезащитных материалов в его конструкции или патентование ноу-хау, обеспечивающее юридическую защиту инновации. К спектральным относятся все методы, направленные на совокупность рисков. Пример - переход на полиномные отношения с поставщиками сырья, что обеспечивает защиту от недопоставок сырья и удорожания проекта из-за возможного завышения цен монопольным поставщиком. Риск-менеджмент и в общем случае нацелен адаптировать инновационный проект к требованиям рынка.

8. С точки зрения жесткости требований, предъявляемых к объекту, на который направлено управляющее воздействие, можно выделить жесткие и лояльные методы.

Характерный пример жесткого метода - передача риска сторонней страховой организации. Жесткость определяется требованиями, которые институт страхования предъявляет к страхуемым объектам. Как правило, страхуемые риски должны относиться к вероятным (а не неизбежным), быть прямыми, то есть иметь четко определенную связь между причиной и следствием, быть количественно измеримыми.

На практике инноватор сталкивается с тем, что методами традиционного страхования не может оградить себя от немалого набора рисков. Тогда целесообразно обращаться либо к способу взаимного страхования, либо к созданию кэптивных страховых компаний. Во-первых, в этом случае можно включить в страховую защиту инновационные риски, не входящие в область традиционного страхования, а во-вторых, избавиться от предпринимательской надбавки при назначении тарифов, что делает данные инструменты защиты от рисков более привлекательным для предпринимателя.

9. С точки зрения направленности воздействия методы риск-менеджмента подразделяют на прямые и косвенные.

Применение прямых методов влияет только на конкретно выбранный объект, а косвенные методы влияют еще и на ряд сопутствующих рисков.

Пример косвенного метода - передача риска одному из профессиональных участников проекта, при которой предприятие снимает не только часть рисков, напрямую передаваемую партнеру, но и ту их часть, в снижении которых в силу профессиональной деятельности будет заинтересован сам участник.

10. По этапам применения методы классифицируются в зависимости от того, когда возможно и целесообразно их применение.

Введение временного классификатора в систему разделения методов обусловлено тем, что на временных отрезках реализации проекта новатору доступны не все способы управления рисками одновременно. Отказ от реализации проекта менее болезнен на стадии принятия решения о целесообразности реализации проекта, поскольку в момент начала реализации у предприятия уже возникает ряд обязательств по отношению к сторонним участникам<*>, разрыв отношений с которыми влечет экономические (и не только) последствия.

Управление операционным риском должно осуществляться на ранней стадии реализации проекта. Так как операционные, или процессные, риски носят, как правило, хронический деструктивный характер, то чем раньше их удается устранить, тем эффективнее реализуется проект. Хеджирование (например, заключение фьючерсных контрактов на сырье) целесообразно применять на стадии завершения строительства производственного цеха, когда уже понятно, что не будет препятствий началу производственного процесса, а краткий интервал прогнозной оценки позволяет четче оценить параметры фьючерса.

11. По времени реализации эффекта от применения выделяют методы без задержки эффекта и с отсроченным эффектом.

Методами управления с задержкой являются все превентивные методы. Среди них есть варианты с относительной и абсолютной задержкой эффекта. (Страхование, требующее процедур фиксации и признания реализации страхового случая, предполагает временной разрыв между временем наступления риска и получением компенсации - эффекта от превентивного мероприятия. Если же предприятие ориентировалось на использование собственных средств для покрытия риска, временной разрыв отсутствует, предприятие сможет использовать зарезервированные средства для сокращения ущерба, быстро реагируя на ситуацию.)

12. По времени действия эффекта от реализованного мероприятия все методы риск-менеджмента могут быть одномоментными и продолжительными.

Заключение фьючерсного контракта носит одномоментный характер, а принятие на работу творцов-новаторов дает продолжительный эффект.

13. По сущности достигаемого эффекта методы риск-менеджмента могут быть направлены либо на минимизацию риска, либо на оптимизацию.

Минимизирующие методы нацелены на снижение риска и применимы к тем рискам и объектам, устранение которых не снижает возможность получения дополнительной прибыли: переход от одного поставщика ко многим, устранение технических неполадок на производстве, отказ от использования сырья сомнительного качества. Методы снижения риска целесообразно применять в сфере технических рисков реализации принятого решения. Минимизировать целесообразно "чистые" процессные (операционные) риски, внутренние риски реализации принятого решения: деятельность персонала, работу оборудования, передачу информации.

Оптимизация риска рассматривает совместное проявление двух параметров: опасности и прибыли. В отличие от объектов процессной минимизации оптимизируемые риски не уменьшить без потери потенциальной прибыли, поскольку это суть рассматриваемой группы рисковых ситуаций. При оптимизации предприятие всегда решает задачу о приемлемости соотношения потенциальной прибыли и кроющегося в ее извлечении уровня риска. Типичный пример оптимизационных действий - деятельность по отраслевой либо региональной модификации параметров инновационного проекта.

14. С точки зрения возможности получения дополнительной прибыли есть методы прибыльно-нейтральные и прибыльно-содержащие.

Первые не предоставляют возможности получить дополнительной прибыли при любом исходе рискосодержащего события. Таков трансфер риска по средствам страхования с привлечением в качестве участника сторонней организации. Если рискового события не случится, фирма несет потери на оплате страховых премий. При наступлении же страхового случая фирма лишь получает возможность покрыть убыток, не всегда полностью. Это происходит, как правило, потому, что в договоре имущественного страховании страхуемые объекты оцениваются по балансовой стоимости, которая не всегда соответствует их рыночной цене на момент реализации риска. К прибыльно-нейтральным относится и метод создания на предприятии резервов для компенсации последствий реализации риска<*>. К прибыльно-содержащим методам относится система хеджирования. Такой способ позволяет предприятию извлечь дополнительную прибыль, например, из ценовой дельты, возникающей из-за колебаний стоимости финансовых инструментов на валютном рынке. Прибыльно-содержащие методы чаще используются в системе спекулятивных рисков.

15. По степени фокусирования риска выделяют методы, направленные на сегрегацию или комбинирование риска.

Одни из методов управления рисками приводят к сосредоточению их в рамках единого пространственно-временного континуума, другие способствуют рассредоточению в пространстве и времени.

Примером первой группы методов является создание на предприятии, реализующем инновационный проект, обособленного отдела, призванного вести автономную политику управления рисками инновационного проекта и самостоятельно несущего все риски реализуемой деятельности. Как правило, такие отделы работают по принципу венчурных структур в условиях повышенного риска.

К сегрегирующим методам относятся все методы диверсификации. Сегрегацией рисков по субъектам может являться распределение их между участниками проекта: поставщиками, подрядчиками, инвесторами. Сегрегация во времени может вылиться в поэтапное финансирование проекта, нацеленное на снижение последствий реализации рискосодержащей ситуации для инвесторов.

Пространственная сегрегация может выражаться в выводе инновационного продукта на разные рыночные сегменты для компенсации возможных неблагоприятных конъюнктурных факторов в неоднородном рыночном пространстве.

16. По целевой направленности методы делят на обеспечивающие рискоустойчивость объекта или непосредственно направленные на снижение риска.

Защищать объект можно реорганизацией структуры системы для увеличения числа выборов всей системой или укрепления надежности отдельных элементов системы . Первое направление иллюстрирует совершенствование маркетинговой политики, дабы обеспечить деятельность в нескольких рыночных нишах. Увеличить надежность элемента можно как патентуя инновационную идею или продукт, так и полудив кузов трактора, развозящего корма по стойлу с новой для хозяйства породой коров. Устранением риска может стать увольнение недисциплинированных или низкоквалифицированных работников.

17. В зависимости от хода выполнения инновации методы управления рисками могут относиться либо непосредственно к риск-менеджменту, либо образовывать систему антикризисного управления.

Необходимость антикризисного управления наступает на предприятии в условиях квазинестабильности, при которой количество нерегулируемых, нестабильных процессов превышает число традиционных запланированных явлений. Отличие антикризисного управления от совокупности традиционных мероприятий риск-менеджмента состоит в целевой направленности. Если методы риск-менеджмента всегда направлены на повышение стоимости предприятия при реализации инновационного проекта, то главная задача антикризисного управления - обеспечение выживаемости предприятия, что иногда заставляет предприятие отказываться от реализации инновационных проектов. Особенно это актуально, если существует вероятность ухудшения и без того неблагополучного положения предприятия или у предприятия недостаточно средств на реализацию инновационного проекта из-за необходимости покрытия срочных долговых обязательств.

Антикризисное управление должно рассматриваться как крайний случай применения методов риск-менеджмента. Задача риск-менеджмента - не допустить появления на предприятии квазистатистической неопределенности процессов.

18. По степени запланированности реализации различают методы планового воздействия и экстренного реагирования.

Методы риск-менеджмента, реализуемые в рамках целевой программы, относятся к методам планового воздействия. Типичные примеры - проведение планового ремонта или замены части парка технологического оборудования, аттестация работников, страхование объекта, заключение сделок по системе хеджирования.

Необходимость в экстренном реагировании появляется при непредвиденных изменениях, которые на момент разработки плана процедур и мероприятий риск-менеджмента предсказать было либо невозможно, либо не получилось в силу объективных и субъективных причин. Типичным методом реагирования является покрытие риска из заранее сформированного резервного фонда предприятия. Примером более масштабных действий в рамках экстренного реагирования может служить смена стратегии инновационной политики или отношений с партнерами. Применение данной группы методов всегда строго ограничено по времени. Кроме того, предприятие часто связано рядом обязательств по отношению к третьим лицам, так что лучше изначально предусмотреть мягкие контрактные отношения.

Чем масштабнее проект, тем большее влияние на него будут оказывать макроэкономические факторы. Значит, и механизм экстренного реагирования, возможность быстрой адаптации в таких системах будет важнее, чем в локальных инновационных проектах<*>.

При реализации инновационного проекта целесообразно разрабатывать детализированный план мероприятий по управлению рисками относительно известных факторов и предусматривать возможность экстренного реагирования на не предсказуемые в момент реализации проекта риски.

19. С точки зрения обязательности применения того или иного метода управления риском можно выделить методы, обязательные к применению, условно-обязательные и необязательные.

Данная классификация позволяет предприятию провести ранжирование методов с точки зрения значимости требований внешней среды макро- и мезоуровня.

Строже всего процедурная и методологическая сферы управления рисками регламентируются требованиями законодательства, предписывающего обязательность применения ряда методов в конкретных ситуациях и по отношению к конкретным классам объектов. Типичным примером строгой директивы в области применения методов управления рисками является система обязательного страхования на предприятии. В соответствии ней у любого инициатора инновационного проекта есть строго закрепленный перечень объектов, обязательных для страхования.

Помимо общих для всех предприятий норм законодательства по отношению к инновационно активному предприятию могут применяться специальные нормы права, связанные со спецификой деятельности предприятия. Так, в случае вступления в действие Федеральных законов "О венчурной деятельности" и "Об инновационной деятельности" у инновационно активных предприятий появится обязанность страхования имущественных рисков по отношению к объектам, задействованным в инновационной деятельности, а также рисков, связанных с жизнью и здоровьем топ-менеджеров, а, возможно, их близких родственников и свойствеников.

К условно-обязательным относятся методы, применение которых обязательно только при оговоренных условиях. Как правило, таким условием является возможность взаимодействия в рамках проекта с условленным кругом его участников или сторонними партнерами. В качестве таких взаимоотношений назовем требования финансового института, кредитующего проект, предоставить гарантии со стороны третьего участника или страхования имущества. Другой иллюстрацией данной группы методов может являться метод добровольного страхования, в котором тарифы и условия договора страхования прямо зависят от проведенных превентивных мероприятий по снижению риска на предприятии. Предприятие-страхователь может и не прибегать к реализации превентивных мероприятий, но в таком случае оно не вправе рассчитывать на оптимизацию условий страхования. К этой же группе методов относят разделение риска через привлечение инвестора, который участие в проекте оговаривает наличием у инициатора резервного фонда покрытия проектных рисков.

К необязательным относятся методы свободного выбора. На их реализацию не налагается каких-либо прямых ограничений или предписаний со стороны третьих лиц или законодательства.

20. В зависимости от того, обязывает ли выбранный метод находиться в договор ных взаимоотношениях с каким-либо субъектами или нет, методы риск-менеджмента подразделяются на требующие и не требующие такой зависимости.

Так, чтобы иметь право на покрытие рисков из кэптивного фонда, нужно как минимум быть членом финансово-промышленной группы, иметь определенные обязательства перед ее членами, в том числе в рамках отчисления части прибыли от реализации инновационного проекта.

21. При классификации по степени покрытия последствий рискового события ситуации можно выделить два множества методов управления рисками: с частичным покрытием и с полным.

Первые обеспечивают частичное покрытие риска либо посредством заранее оговоренной (прямо или косвенно) суммы, доли участия предприятия или третьего лица в покрытии риска, когда сумма или сфера потенциального риска может оказаться больше объема средств, выделенных на управление данным риском. Такая ситуация наиболее типична при создании собственного резерва средств на погашение последствий риска. Метод страхования может стать методом частичного покрытия риска, если ущербу подверглись объекты, не попавшие в силу ряда причин в список страхуемых объектов или если связь между наступившими последствиями и его причинами не является очевидной для страховщика.

К методам с полным покрытием ущерба может быть отнесен метод передачи всего размера риска третьему лицу, участнику проекта, который по условиям передачи принимает весь риск и, соответственно, обязанности покрытия на себя. Так, например, в настоящее время получила распространение практика, при которой один из участников проекта по согласованию с остальными партнерами берет на себя временную координацию и ответственность по делам всего проекта за вознаграждение, передавая эти функции другим участникам проекта в случае успешной реализации координируемого им этапа.

22. По частоте применения методы управления рисками делят на систематические и точечные, или разовые.

Систематические методы требуют применения на протяжении всего времени реализации проекта. К таким методам относятся страхование, самострахование. Самострахование не влияет на изменение рископрофиля объекта во времени и требует постоянного применения до тех пор, пока субъект не выходит за рамки рассматриваемого рискового поля, прекратив либо завершив инновационный проект.

Разовые методы требуют такой же реализации и не зависят от времени жизни рисковой ситуации. К разовым методом относится как удаление работника, чья квалификация не соответствует уровню инновационного проекта, так и замена партнера или какой-либо другой составляющей инновационного проекта.

23. С точки зрения радикальности воздействия на риск все методы риск-менеджмента можно разделить на радикальные и нерадикальные.

Радикальные методы кардинально меняют рископрофиль проекта. Они переводят его в другую систему рисков, меняя концепции инновационного проекта либо устраняя точечный риск.

Наиболее радикальными методами управления рисками являются методы, ведущие к устранению причины возникновения риска. Но эти же методы исключают положительное использование возможностей, заключаемых в рисковой ситуации. Следовательно, методы, направленные на устранение причин, могут быть рекомендованы только по отношению к процессным рискам.

Чтобы выбрать оптимальную совокупность методов управления рисками в рамках конкретного предприятия, необходимо оценить совокупность целого ряда факторов: сложность (специфичность) инновационного проекта; уровень надежности предприятия - продуцента инновационного проекта в заданном временном интервале; наличие собственных свободных средств у предприятия; стоимость активов фирмы в сопоставлении со стоимостью финансовых инструментов на рынке; стоимость услуг страхования, страхового капитала (в сопоставлении со стоимостью собственного капитала); вероятность, размер и специфику риска; предсказуемость риска; ограничения и предписания законодательства или третьей стороны относительно возможности или обязательности применения того или иного метода; этап реализации проекта; качества и возможности участников.

Величина покрытия выбранного метода определяется через размер ущерба, который может нанести экономическому субъекту действие опасной ситуации. Нужно оценить:

Ущерб, нанесенный имуществу предприятия (основным и оборотным фондам);

Ущерб, связанный с потерей прибыли предприятия в результате снижения или остановки производства;

Ущерб жизни и здоровью персонала;

Ущерб, нанесенный окружающей среде;

Ущерб, причиненный третьим лицам;

Ущерб, связанный с недопоставкой услуг.

Поскольку размером риска для предприятия всегда будет являться потенциальный размер потери дохода не только в настоящий момент времени, в момент собственно реализации риска, а в перспективе, все элементы ущерба должны быть оценены именно с точки зрения влияния на изменения совокупного дохода предприятия в перспективе, с позиций изменения стоимости бизнеса предприятия.

На основании оценки совокупности вышеизложенных параметров, а также характеристик методов управления рисками организация инноватор может самостоятельно сформировать пакет методов управления рисками в зависимости от стадии проекта, характеристик риска, стоимости метода, стратегии и наличия средств.

Заключение

Таким образом, риск инновационного проекта представляет собой сложную, многокомпонентную дефиницию и является совокупностью рисков, сочетающих в себе элементы, связанные конкретно с данным инновационным проектом, реализуемым в среде конкретного экономического субъекта и традиционных составляющих, характерных для стандартных бизнес-процессов. Кроме того, данный вид риска является неотъемлемой частью инновационного проекта, и его характеристики тесно взаимосвязаны как с природой инновационного проекта, так и с характеристиками продуцирующего его субъекта.

Из данного определения риска инновационного проекта следует, что постановка вопроса о классификации этой дефиниции правомерна в принципе, то есть риск инновационного проекта - это взаимосвязанное множество элементов, которые могут быть отнесены к тому или иному признаковому множеству по тем или иным критериям. Во-вторых, для каждого конкретного проекта и продуцирующего его субъекта будет свой набор рисков, но при этом признаки их классификации относительно совокупности инновационных проектов будут едиными, так как задаются общими для любого из инновационных проектов целью деятельности и природой инновационного риска.

Список использованной литературы

1. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности: Монография. - М.: Рефл-бук, Киев: Валлер, 2003.

2. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента. - М., 2005.

3. Агафонова И.П. Риск как объект управления при реализации инновационного проекта // Экономические преобразования в России: проблемы и перспективы: Межвузовский сборник научных трудов. - СПб. - 2002. - № 3.

4. Менеджмент в России и за рубежом №6 / 2002

5. Титов А.Б. Маркетинг и управление инновациями. – СПб.: Питер, 2001.

6. Васильев Ю. С., Кинелев В.Г., Колосов В. Г. Стратегии инноваций. – СПб.: СПбГТУ, 1997.

7. Уткин Э.А., Морозова Н.И., Морозова Г. И. Инновационный менеджмент. – М.: Акалис, 1996.

8. Котлер Ф. Маркетинг. – М.: Прогресс, 1990.

9. Гольдштейн Г.Я. . – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1998.

10. Гольдштейн Г.Я. . – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000.

11. Гольдштейн Г.Я. . – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Развитие инновационного предпринимательства в России на сегодняшний момент является достаточно рисковым делом. Это объясняется в основном многообразием внешних факторов по отношению к самой предпринимательской деятельности, которые не способствуют его инновационному развитию. Инвестирование в российские высокие технологии должно учитывать традиционные особенности формирования инновационного предпринимательства и специфику правовых и экономических условий российской действительности. Поэтому наряду с существующей классификацией традиционных инвестиционных рисков (рис.1) существует целый ряд рисков, связанных со спецификой развития российского инновационного предпринимательства (рис.2).

Риск снижения доходности обусловлен снижением размера процентов (дивидендов) по кредитам, портфельным инвестициям и вкладам. Портфельные инвестиции – это пакет ценных высокодоходных бумаг (акций) или ряд инвестиционных проектов, включенных в стратегический план развития фирмы.

Риск упущенной возможности – это риск возможного наступления экономического ущерба (неполучения запланированного объема прибыли) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (страхования, хеджирования).

Риск прямых финансовых потерь - это риски связанные с потерей капитала.

Процентные риски – это потери инвестиционных институтов, коммерческих банков, кредитных учреждений в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставляемым кредитам. Эти риски связаны с изменением выплат дивидендов по обыкновенным акциям.

Кредитные риски – это неуплата заемщиком основного долга и выплат по процентам кредита. Эти риски являются разновидностью прямых экономических и финансовых рисков.

Биржевые риски – это потери от биржевых сделок.

Риск банкротства – это полная потеря инвестиционного капитала в результате экономически невыгодного его использования.

Селективные риски – это риски выбора неудачного способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования средств, направленных на формирование реального или финансового инвестиционного портфеля.

Риск оригинальности заключается в том, что инвестирование в «прорывные технологии» является весьма рискованным с точки зрения гарантии получения планируемого результата, т.е. действительно новой интересной технологии или продукта. Наиболее рискованными являются инвестиции в фундаментальные исследования, именно поэтому они относятся, как правило, к трансфертной компетенции государства. Вместе с тем наиболее социально значимыми являются именно инвестиции в оригинальные технологии, ни только тогда, когда существует возможность их практического применения и отечественный рынок готов принять продукцию, связанную с использованием высоких технологий, но и для международного рынка. Такие инвестиции позволяют поддерживать развитие конкурентоспособности инновационных продуктов, как на национальном рынке, так и международном.

Риск информационной неадекватности. Содержание такого рискаобъясняется тем, что вРоссии был накоплен большой информационный банк данных о созданных, в свое время, технологических разработках, которые долгие годы были не востребованы по тем или иным причинам, но интерес к ним существует и по сей день.. Авторы таких разработок, вполне искренне, говорят о них как о реально существующих, и даже демонстрируют образцы, полученные 5–10–15 лет назад. Однако, зачастую оказывается, что оборудование, на котором были сделаны образцы, за прошедшие годы пришло в негодность, часть коллектива разработчиков уволилась, и технология не воспроизводима.. Часто разработчики для того, чтобы больше заинтересовать инвестора, пытаются выдать прототип за опытную партию, идею за лабораторный образец и т.д., не понимая, что до того, как инвестор даст хотя бы рубль (доллар, юань, марку...), он обязательно проверит, что же есть на самом деле. И если он увидит, что с самого начала отношения складываются информационно неадекватно, вряд ли он будет вникать в суть технологии. Если же инвестор видит, что реальное состояние соответствует тому, о чем ему говорят, то но может инвестировать такой проект.

Риск технологической неадекватности. Существует принципиальная разница между технологией как продуктом интеллектуальной деятельности и технологией как объектом инвестирования. Технология становится инвестиционно привлекательной не тогда, когда она есть, и даже не тогда, когда она может быть реализована промышленно (что не всегда возможно обеспечить), а тогда, когда она будет востребована потребителями рынка. Когда разработчик с гордостью сообщает, что его уникальная технология не имеет аналогов, возникает естественный вопрос, а может быть эта технология вообще не нужна, если в этом направлении никто в мире не работал. Всестороннее сопоставление предлагаемой технологии с мировым научно-техническим уровнем в этой области позволяет определить не только степень оригинальности и эффективности предлагаемого решения, но и вероятность ее технологической реализации и коммерческой ценности. Рынок может оказаться неготовым к восприятию предлагаемой технологии не только в прагматическом смысле, но и в психологическом. Хорошо известны классические примеры с застежкой «молния» и шариковой ручкой, которые были изобретены раньше, чем они получили реальное воплощение в производство. Востребованность инновационной технологии является основным фактором для уменьшения риска технологической неадекватности.

Риск юридической неадекватности. Сочетание недостатков правовой защищенности интеллектуальной собственности с неопределенностью прав на разработки, и элементарной правовой безграмотностью зачастую приводит к случаям, когда авторы технологии или отказываются раскрыть какие-то особенности своего продукта, тем самым препятствуя возможности инвестирования в него, или не соблюдают своих обязательств, особенно в части эксклюзивности и конфиденциальности. Неопределенность с правами на интеллектуальную собственность проистекает из Патентного закона, который определил права автора (изобретателя) и работодателя, но не государства, которое при советской власти финансировало все разработки, а сейчас их львиную долю. Поэтому когда речь идет о разработке, выполненной за государственный счет, права разработчика сомнительны. Важно понимать, что технология не есть простая совокупность изобретений. Даже в случае, если автором получены патенты на свое имя, это еще не подтверждает его права на технологию в целом. Достаточно распространенным является подписание автором соглашений об эксклюзивности одновременно с несколькими компаниями в расчете на то, что тем самым он повышает для себя вероятность успеха, а победит тот, кто придет, т.е. подпишет контракт первым. При этом автор не понимает (так как не имеет ни соответствующих знаний, ни собственного опыта), с какими неприятностями он может столкнуться.

Достаточно часто возникают взаимные непонимания при изменении уровня отношений между российским и зарубежным партнерами. Например, вы работали с иностранной компанией, и ваши отношения строились на определенных устных договоренностях, аккуратно соблюдаемых обеими сторонами. На определенном этапе развития вы с партнером решили оформить ваши отношения письменно. После того, как договор подписан, иностранная компания будет руководствоваться только им, и ваши ссылки на предыдущие устные договоренности, не внесенные в текст договора, будут встречаться с непониманием. Не потому, что вас хотят обмануть, а потому, что это не принято. В мире принято к договору относиться в изначальном смысле этого слова: стороны договорились. Нужно адекватно понимать также роль юриста при составлении договора. Юрист не может за вас придумать содержание договора, т.е. то, о чем вы хотите договориться с вашим партнером. Юрист только может облечь ваши договоренности в адекватную форму, предусмотреть и предупредить о возможных рисках, следующих из текста договора, и предложить варианты их минимизации.

Риск финансовой неадекватности с остоит в несоответствии содержания инвестиционного проекта и финансовых средств, необходимых для его реализации. Основные причины возникновения финансовой неадекватности следующие. Первая состоит в том, что авторы технологии не умеют считать деньги, переоценивая собственный вклад и недооценивая другие расходы. Автора разработок зачастую плохо понимает, что в себестоимости готового изделия на рынке технологическая часть составляет в лучшем случае единицы процентов. Кроме того, разработчики часто переоценивают желание инвестора вложить средства именно в их технологию. У инвесторов наверняка есть альтернативные предложения по вложению средств. Поэтому инвесторы всегда определяют для себя требования по уровню рисков и доходности, но лишь, изредка сферу инвестирования. Наконец, очень важно понять психологически разный уровень рисков инвестора и разработчика. Первый в случае неудачи теряет деньги, второй же – только собственное время и иллюзии, оставаясь со своей технологией. Перечисленные причины являются общими для разработчиков во всем мире, поскольку отражают общие закономерности человеческого характера творческих личностей. Следует отметить российскую специфику, которая состоит в умышленной тактике «затягивания» инвестирования в проект, которая предполагает сознательное занижение или исключение ряда статей расходов в расчете на то, что проект станет более привлекательным, и инвестор начнет вкладывать деньги. После того, как инвестор втянулся в проект, ему постепенно показывают истинные размеры бедствия, предполагая, что отступать уже некуда. В то же время, известно достаточно много случаев, когда иностранный инвестор, как только понимает, что разработчику было заранее известно о предстоящих расходах, которые сегодня выдаются как непредвиденные, тут же отказывается иметь дело вообще с данным проектом, независимо от степени его выгодности. Потому что нечестный бизнес слишком дорогое (в прямом смысле этого слова) удовольствие. Другой проблемой является разная скорость принятия решений на Западе и в России. Российский бизнес часто страдает не четкой организацией, которая в большей степени тормозит реализацию инвестируемого проекта.

Риск неуправляемости проектом. Как известно, одинаково значимыми составляющими, необходимыми для успешной реализации инвестиционного проекта, является оригинальность и проработанность самого проекта, квалификация и сплоченность команды, которая будет проект реализовывать. В России, да и не только эти составляющие находятся в определенном противоречии друг с другом, поскольку профессиональные качества, необходимые для разработки оригинальной технологии и промышленного ее внедрения, очень разные. Сбалансированное же сочетание специалистов разной квалификации в одной команде встречается достаточно редко. Научный лидер, который вел свою команду к разработке уникальной технологии, вполне может оказаться несостоятельным как лидер в бизнесе, где от него потребуется способность решать совершенно другие проблемы. Достаточно часто заниматься техническими (тем более – финансовыми) вопросами научному лидеру становится неинтересно, он по-прежнему основное внимание уделяет научным исследованиям. Все остальное получается как-нибудь и заканчивается ничем. Поэтому важным является также личная мотивация разработчиков в реализации проекта. Коммерческий успех на рынке, создание высокорентабельной компании во многом коррелируют с целями инвестора. Стремление любой ценой увидеть свою идею реализованной может при определенных условиях вступить в противоречие с интересами инвестора. Риск неуправляемости проектом встречается не только в молодых компаниях, но и в крупных. Это объясняется во многом отсутствием на предприятии четкой организации труда и спецификой экономических условий функционирования.

Риск неуправляемости бизнесом с остоит в том, что возможны разногласия между целями инвестора и руководства предприятия, реализующего проект. Инвестор, как правило, преследует стратегические цели, а руководитель проекта – тактические или оперативные. Инвестору необходимы достаточно серьезные усилия для проведения своей стратегии на предприятии.

Риски инновационного проекта.

Инновационные риски (риски инновационных проектов) связаны с инновационной деятельностью, главной целью которой является реализация инновации, являются результатом совокупного действия всех факторов (рисков: валютных, политических, предпринимательских, финансовых и др). Поскольку инновационная и предпринимательская деятельность – область пересечения интересов различных сторон, преследующих противоречивые цели, невозможно разработать единую систему классификации рисков.

Деловой риск (риск предпринимательской деятельности) возникает в предпринимательской деятельности и связан с вероятностью снижения выручки до уровня, не покрывающего предпринимательские издержки.

Конъюнктурный риск появляется в результате неблагоприятного изменения конъюнктуры или ошибочной рыночной политики (маркетинговые риски), что связано с необходимостью снижения цен под влиянием конкуренции либо с невозможностью реализации товаров (продукции, услуг) в запланированном объеме.

К рискам инновационных проектов следует отнести :

1. Научно-технические риски:

· отрицательные результаты НИР;

· отклонения параметров ОКР;

· несоответствие технического уровня производства техническому уровню инновации;

· несоответствие кадров профессиональным требованиям проекта;

· отклонения в сроках реализации этапов проектирования;

· возникновение непредвиденных научно-технических проблем.

2. Риски правового обеспечения проекта:

· ошибочный выбор территориальных рынков патентной защиты;

· недостаточно плотные патентные защиты;

· неполучение или запаздывание патентной защиты;

· ограничение в сроках патентной защиты;

· отсутствие просроченных лицензий на отдельные виды деятельности;

· «утечка» отдельных технических решений;

· появление патентнозащищенных конкурентов.

3. Риски коммерческого предложения:

· несоответствие рыночной стратегии фирмы;

· отсутствие поставщиков необходимых ресурсов и комплектующих;

· невыполнение поставщиками обязательств по срокам и качеству поставок.

Инновационный риск возникает при следующих ситуациях:

· при внедрении более дешевого метода производства товара или оказания услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции принесут организации временную сверхприбыль до тех пор, пока организация является единственным обладателем данной технологии. В данной ситуации организация сталкивается с одним видом риска – возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

· при создании нового товара или оказании услуги на старом оборудовании. В данном случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия уровня качества товара или услуги в связи с применением оборудования, не позволяющего обеспечивать необходимое качество;

· при производстве нового товара или оказании услуги с помощью новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает риск того, что новый товар или услуга могут не найти покупателя, риск несоответствия нового оборудования и технологии требованиям, необходимым для производства нового товара или услуги, риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не соответствует техническому уровню, необходимому для производства новых товар.

В целом, риск, возникающий в инновационной деятельности, включает в себя следующие основные виды рисков :

1. Риски ошибочного выбора инновационного проекта. Одной из причин возникновения данного риска является необоснованное определение приоритетов экономической и рыночной стратегий организации, а также соответствующих приоритетов различных видов инноваций, способных внести вклад в достижение целей организации. Это может произойти в силу ошибочной оценки роли краткосрочных и долгосрочных интересов собственников организации. Если проект разрабатывается не под конкретного заказчика, а является инициативным на основе исследовательского задела автора инновации, который, как правило, переоценивает практическую значимость имеющегося у него исследовательского задела и исходит из заведомо оптимистического взгляда на значимость своих изобретений для будущих потребителей, может возникнуть риск неиспользования или ограниченного применения результатов разработки.

2. Риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования включают в себя:

· риск неполучения средств, необходимых для разработки инновационного проекта (организация не может привлечь инвесторов из-за невозможности убедить их в достаточной эффективности инновационного проекта);

· риск при использовании самофинансирования проекта (проект может оказаться без достаточных финансовых средств в силу невыполнения организацией финансового плана по прибыли и внереализационным доходам, а также при уменьшении отчислений средств в бюджет инновационного проекта);

· риск при использовании внешних источников финансирования (бюджет проекта может оказаться дефицитным по причине ликвидации, банкротства, либо наложения ареста на имущество кредиторов, закрытия кредитной линии или приостановления платежей по ней в результате ухудшения платежеспособности кредиторов);

· риск при использовании комбинированного метода финансирования проекта (может не хватить источников финансирования на определенных этапах реализации проекта из-за сложности комбинирования этих источников).

3. Маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами, необходимыми для реализации инновационного проекта, и сбыта результатов инновационного проекта. Маркетинговые риски, в первую очередь, обусловлены техническими особенностями инновационного проекта. В некоторых случаях для его реализации требуются уникальное оборудование или высококачественные комплектующие или материалы, которые также требуют разработки и освоения. Поэтому в некоторых случаях перед организацией встает проблема поиска поставщиков, способных разработать подобные уникальные ресурсы для инновационного проекта. Кроме этого, может оказаться, что поставщики, на которых рассчитывала организация при разработке инновационного проекта, откажутся от своих обязательств, и организация не сможет получить (приобрести) оборудование, сырье, материалы, комплектующие по ценам, которые заложены в проекте. В данном случае затраты организации при разработке инновационного проекта могут значительно увеличиться, а ожидаемый экономический эффект значительно снизиться. Это произойдет и в случае невыполнения поставщиками своих обязательств по срокам, по качеству предоставляемых услуг и пр. Маркетинговые риски сбыта разработанного инновационного проекта включают следующие виды:

· риск недостаточной сегментации рынка, который чаще всего возникает при разработке и внедрении новых товаров и услуг высокого качества и высокой стоимости, в результате чего предполагаемые потребители не смогут их купить, а это, в свою очередь, влияет на объемы реализации новых изделий;

· риск ошибочного выбора целевого сегмента рынка, возникающий когда спрос на новшество на выбранном сегменте оказывается нестабильным или на данном сегменте рынка потребность в новшестве недостаточно сформировалась, если выбран сегмент рынка, где потребность в новшестве оценена неверно или потребность в новшестве ограничена и пр.;

· риск ошибочного выбора стратегии продаж новшества из-за неудачной организации сети сбыта и системы продвижения новшества к потребителю;

4. Риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов) бывают:

· риск отказа партнера от заключения договора после проведения переговоров (в случае необходимости изменения предварительных условий контракта и в случае недобросовестности партнера)

· риск заключения организацией договоров на условиях либо отличающихся от наиболее приемлемых, либо обычных для организаций данной отрасли (в случае необходимости для выполнения проекта уникального сырья, материалов или комплектующих изделий, количество поставщиков которых ограничено, и в случае, когда организация не имеет достаточного опыта, постоянных и проверенных партнеров и достаточной гибкости, позволяющих ей заключать более сложные контракты на выгодных условиях);

· риск заключения договоров (контрактов) с недееспособными или неплатежеспособными партнерами (контрагентами);

· риск невыполнения партнерами договорных обязательств в установленный срок, в результате чего возникают потери организации, связанные с нарушением графиков поставок, невыполнения партнерами работ, необходимых для осуществления инновационного проекта;

· риск нанесения ущерба третьим лицам, который включает в себя риск загрязнения окружающей среды и риск причинения морального и материального ущерба гражданам при осуществлении инновационного проекта.

5. Риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов.

6. Риски усиления конкуренции. Причины могут быть следующие:

· утечка конфиденциальной информации либо по вине сотрудников организации, либо в результате промышленного шпионажа, предпринятого конкурентами;

· несовершенство маркетинговой политики, т.е. неправильный выбор рынков сбыта и неполная информация о конкурентах или отсутствие достоверной информации о конкурентах;

· замедленное внедрение нововведений по сравнению с конкурентами из-за отсутствия необходимых средств для проведения НИР, внедрения новых технологий, освоения производства новых высококачественных и конкурентных товаров;

· недобросовестность конкурентов (использование методов недобросовестной конкуренции);

· появление на рынке производителей из других отраслей, предлагающих однотипные, взаимозаменяемые товары, способные удовлетворить спрос потребителей;

· выявление непредвиденных функционально однородных заменителей производимых товаров в отрасли, в которой действует данная организация;

· появление новых местных организаций-конкурентов;

· экспансия на местный рынок производимого продукта или его аналогов со стороны зарубежных экспортеров.

7. Риски, связанные с недостаточным уровнем кадрового обеспечения.

8. Риски, связанные с обеспечением прав собственности на инновационный проект, возникают по различным причинам:

· риск не обеспечения условий патентования технических, дизайнерских и маркетинговых решений возникает в результате недостаточно «плотной» патентной защиты изобретений, технологий;

· риск опротестования патентов, защищающих принципиальные технические и прочие подобные решения – это вероятность потерь в случае объявления недействительными патентных прав, на основе которых организация уже осуществляет инновационный проект и рассчитывает получить монопольную прибыль. В течение всего срока действия патент может быть оспорен и признан недействительным полностью или частично в случае несоответствия охраняемого объекта промышленной собственности условиям патентоспособности, установленным законом, наличия в формуле изобретения, полезной модели или в совокупности существенных признаков промышленного образца признаков, отсутствующих в первоначальных материалах заявки, неправильного указания в патенте автора (авторов) или патентообладателя (патентообладателей);

· риски легальной и нелегальной имитации конкурентами запатентованных организацией инноваций возникают обычно, в первом случае, при так называемых «параллельных разработках», когда на основе сведений, полученных в открытой печати о запатентованных технических и дизайнерских решениях, конкуренты осуществляют такие же разработки, но с незначительными различиями, которые позволяют им также запатентовать свои инновации, во втором случае, потому что организации-патентообладателю очень трудно контролировать нелегальное использование некоторых запатентованных технических решений.

Избежать полностью риска в инновационной деятельности невозможно, так как инновации и риск – две взаимосвязанных категории.

Оценка инновационного риска осуществляется по правилам, аналогичным оценке коммерческих рисков, с той лишь разницей, что инновационные риски связаны с коммерциализацией новых видов товаров и услуг.

Риск реального инвестиционного проекта (ИП) – вероятность неблагополучных финансовых последствий в форме потери инвестиционного дохода и связанная с неопределенностью условий его осуществления.

Классификация проектных рисков :

1. По видам риска:

1.1. Риск уменьшения финансовой устойчивости и неплатежеспособности связан с несовершенством структуры инвестируемого капитала, снижением ликвидности активов предприятия, что может привести к несбалансированности во времени положительных и отрицательных денежных потоков и вызвать угрозу банкротства.

1.2. Риск проектирования связан с некачественной подготовкой бизнес-плана, проектируемых работ, неверной оценкой показателей эффективности ИП, в связи с недостатком информации о состоянии внешней инвестиционной среды и не верной оценкой внутреннего инвестиционного потенциала.

1.3. Строительный риск связан с выбором неквалифицированных подрядчиков, использованием устаревших технологий и материалов, что может привести к затягиванию сроков строительства и отдалить перспективу получения прибыли.

1.4. Риск финансирования связан с нехваткой денежных средств для финансирования ИП, несвоевременным поступлением средств из различных источников, удержанием цены источника капитала.

1.5. Маркетинговый риск связан с неправильной оценкой конъюнктуры товарного рынка, неверным прогнозом цен на материалы и сырье и прочие затраты, что может привести к неполучению незапланированного дохода и прибыли.

1.6. Процентный риск связан с возможностью изменения ставки процента на финансовом рынке, что отразиться на значениях всех показателей эффективности, так как она принимается в качестве нормы дисконта.

1.7. Инфляционный риск связан с превышением темпов инфляции над прогнозными значениями, что обеспечивает инвестируемый капитал и ЧДП проекта.

1.8. Налоговый риск связан с возможностью изменений действующих ставок налогообложения, введением дополнительных налогов, отменой налоговых льгот в сфере реального инвестирования.

1.9. Криминогенный риск связан с возможностью объявления ложного банкротства партнёрами, подделкой финансовых документов, хищением имущества.

1.10. Прочие виды риска – риски стихийных бедствий, и прочих форс-мажорных обстоятельств.

2. По стадиям инвестиционного процесса:

2.1. Риски прединвестиционного этапа связаны с разработкой бизнес–плана, квалифицированной оценкой экономических партнеров проекта;

2.2. Риски инвестиционного этапа связаны с финансированием ИП, осуществлением строительно-монтажных работ;

2.3. Риски постинвестиционного этапа возникают на стадии эксплуатации объекта инвестирования, определяются объективностью оценки внешней инвестиционной среды и внутренним инвестиционным потенциалом, а так же надежностью поставщиков и партнеров предприятия.

3. По источникам возникновения:

3.1. Внутренний (систематический).

3.2. Внешний (состояние климата, наилучшие условия – им легко управлять).

4. По возможным финансовым показателям:

4.1. Риск, влекущий только экономические потери;

4.2. Риск неполучения экономической прибыли или риск упущения инвестиционных возможностей;

4.3. Риск, влекущий как экономические потери, так и возможность получения более высокого дохода.

5. По уровню возможных потерь:

5.1. Допустимый риск – возможные финансовые потери не превышают расчетной прибыли по проекту;

5.2. Критический риск – возможные финансовые потери не превышают расчетной величины ожидаемого дохода от проекта;

5.3. Катастрофический риск – есть вероятность потери инвестируемого собственного и заемного каптала.

6. По возможности прогнозирования:

6.1. Прогнозируемый риск (инфляционный процент);

6.2. Непрогнозируемый (налоговый, криминогенный, форс-мажорные обстоятельства).

7. По возможности страхования:

7.1. Страхуемый риск (по которому есть себестоимость страховых услуг);

7.2. Не страхуемый риск (себестоимость страховых услуг отсутствует).

Источники возникновения риска:

• неопределенность будущего;
• недостаток информации;
• непредсказуемость поведения партнеров.

Последовательность этапов анализа рисков :

1) поводится идентификация, рисков связанных с реализацией данного ИП (наиболее существенные риски);

2) оценивается широта и достоверность информации, которая необходима при анализе;

3) выбор и использование количественных методов оценки рисков;

4) определяется величина возможных финансовых потерь в случаях наступления рискового события (абсолютная величина риска);

5) в случае сравнительной оценки различных ИП по уровню риска определяется величина возможных потерь в расчете на рубль получаемого инвестиционного дохода.